つみたて(積立)NISAの銘柄の選び方と失敗しない変更方法 信託報酬の低いおすすめ銘柄も紹介

2020.4.20
投資
(写真=simon jhuan/Shutterstock.com)
(写真=simon jhuan/Shutterstock.com)
つみたてNISAの対象銘柄はすべて投資信託で構成される。投資信託は慣れていなければ特徴をつかむのは難しいが、つみたてNISAは数が絞られているので比較的選びやすい。注意点は銘柄を変更する時に通常の投資と異なる点だ。

つみたてNISA(積立NISA)は投資初心者にやさしい銘柄が揃う

つみたてNISAで販売できる銘柄は、金融庁の提示した要件を満たす投資信託のみになっている。投資信託協会の公表によると、投資信託の総数は6,034本にのぼる(2020年1月17日時点)。そのうちつみたてNISAで買えるのは173本だ。つみたてNISAの基準は一般のNISAよりもはるかに厳しい。つまり173本は厳選された銘柄だといえる。

つみたてNISAの基準を一部例示する。
  • 手数料(信託報酬)が一定以下、販売手数料無料
  • 信託契約期間が長い(長期投資向き)
  • 純資産高が一定以上(安全性が高い)
  • 信託設定以降5年以上経過(信頼性が高い)

つみたてNISAは安全性が高く長期投資に適した条件がそろっている。そのため極端に手数料が高いものや極端にハイリスクハイリターンな銘柄に手を出してしまうことがない。毎月分配型のように、複利の効果が得られず長期の資産形成に向かない銘柄も除外されている。つみたてNISAで購入できる銘柄は初心者には非常にありがたいラインアップだといえるだろう。

つみたてNISA(積立NISA)の対象銘柄ラインアップは大きく分けて3つ

つみたてNISAは173本もあるのだからどれでも良いというわけではない。銘柄選びをするときには、つみたてNISAの投資信託にはどんな種類があるのかをおさえておくと良い。大きくは次の3つに分けられる。(※2020年4月時点)

⑴指定インデックス投資信託……156本

指定インデックス投資信託とは日経225など、ベンチマークとするインデックス(指標)と同じ動きをするよう組まれた投資信託のことだ。インデックスはマーケット全体の動きに連動する主要なものが指定されている。たとえば日本で言うとTOPIX、日経225、JPX日経400、MSCI Japan Indexなどだ。

全世界に投資するインデックスとしてはMSCI ACWI IndexやFTSE Global All Cap Indexが有名だ。先進国を対象としたFTSE Developed Index、FTSE Developed All Cap Index、S&P 500、新興国ではMSCI Emerging Markets Index、FTSE Emerging Indexが採用されている。

インデックス投資信託には「バランス型」と呼ばれる資産複合タイプの投資信託も含まれる。株式だけでなく債券やリートにも投資するものだ。バランス型は地域も国内外に分散されていることが多い。100%株式型よりもリスクが少なく安定運用にも期待できる。

⑵アクティブ運用投資信託など……18本

公式には「指定インデックス投資信託以外の投資信託」と記載してあるが、要はアクティブ型の投資信託のことである。アクティブ型とは、インデックス運用よりも高い成績を狙うもので、市場の動きよりも高いリターンが期待できる。しかしインデックス運用よりも手間とスキルを要するため手数料が高めで、値下がりのリスクが付きまとう。

つみたてNISAではそのコストとリスクが高くなりすぎないよう配慮されている。インデックス運用よりも高いものの信託報酬は一定以下、販売手数料は無料となっている。アクティブ型には極端な値動きがあるものが存在するが、純資産額を50億円以上、信託開始から5年以上経過、資金流入超回数が2/3以上のように条件を付けることで安全性を確保している。

⑶ETF(上場投資信託)……7本

ETFは手数料が安くリアルタイムな取引も可能なためファンも多いようだが、残念ながらつみたてNISAでは2020年4月時点で7本の取り扱いしかない。これでも2019年9月末までのダイワ上場投信の3本のみより増えている。

つみたてNISAはもともと対象銘柄が手数料の安いものに限られ、ETFの長所が目立たない。また長期積立運用では複利の効果が大きなメリットだが、決算時に分配金を支払うETFは複利の効果が期待できない。特別な思い入れがあるなら別だが、そうでないならあえて選ぶ商品ではないのかもしれない。

なお、上記の全181本の投資信託のうち、取扱商品数が国内で最も多いのはSBI証券の160本だ。少額で長期間積立ていくつみたてNISAでは売買にかかる手数料も気になるが、ネット証券ということもありSBI証券ではつみたてNISAの売買手数料も無料となっている。
つみたてNISAを開設する証券会社に迷ったらSBI証券を検討してみるといいだろう。

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つみたてNISA(積立NISA)の銘柄を変更したくなってもスイッチングはできない

対象銘柄の新規追加や信託報酬の引き下げなどで、それまでよりも魅力的な投資信託が出てくることがある。最初に購入したつみたてNISAを別の銘柄に乗り換えたくなった場合、積み立て先の商品の変更は可能である。変更の手間も大してかからない。

たとえば、現在Aファンドに毎月3万円投資しているが、全額をBファンドに変更したい場合、Aファンドの積み立てを停止し、Bファンドを3万円に設定すればよい。Aファンドへの追加投資はストップするが保有は続けられる。新規投資はBファンドに切り替えられる。これがつみたてNISAの商品変更だ。

つみたてNISAでは、いわゆる「スイッチング」ができない。スイッチングとは、投資信託の入れ替えのことだ。iDeCo(個人型確定拠出年金)では、50万円分のAファンドを50万円分のBファンドに置き換えることで、非課税のまま利用できる。しかしつみたてNISAでは今後積み立てる銘柄の変更はできるが、すでに積み立てた銘柄を置き換えることはできない。使い勝手が悪いと不評だが、無駄な回転売買を防ぐ目的もあるという。

つみたてNISA(積立NISA)の設定から外した銘柄は売却せず保有したままが良い?

銘柄変更というと変更前のファンドは売却するイメージがあるが、つみたてNISAに関しては売却せず、そのまま保有を続けるほうが税制上有利という説もある。なぜなら、売却した途端、その金額分の非課税枠は消滅してしまうからだ。

(1)今持っているファンドを売却せず、別のファンドに積み立て先を変更
 ファンドA → 積み立ての設定を止める(保有は継続)
 ファンドB → 新規追加

こうすることでファンドAが持つ非課税効果は最大20年維持することができ、さらには追加の資金投資がなくても今ある資産を複利効果で増やすこともできる。非課税効果を最大化するには保有を続けたほうがいいとされているが、一概に保有がいいとは言い切れない。それは次のような理由からだ。

(2) 今持っているファンドを売却し、別のファンドを購入
 ファンドA → 売却(売却益非課税)
 ファンドB → 新規追加

資金が十分にない場合は、中途半端な金額が残っているファンドAを売却して、ファンドBに集約したいケースもあるだろう。売却益に対する譲渡益税が非課税になるのもつみたてNISAの大きなメリットの一つなので、これを使わない手はない。配当金非課税と複利の効果は失われるが、投資資金が不足している、または値上がりによる含み益を利益確定したい場合は、売却して新規追加という選択肢もありだろう。

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄の配分を変更して両方保有するという方法もある

インデックス型の投資信託で積立投資をしていると、好成績のアクティブ投信に目が行ってしまうことがよくある。しかしアクティブ型に完全に乗り換えるには勇気がいるものだ。そんな時は、配分を変えて両方に投資するという手がある。

たとえば、インデックス型に毎月3万円積み立てていたとしたら、今後はインデックス型で2万円、アクティブ型で1万円を積み立てるのだ。配分は毎月の上限額3万3,333円の中で自由に決めて構わない。

銘柄を変更することは問題ないが、つみたてNISAは長期投資を目的とした制度なので、あまり頻繁に変更することは推奨できない。また、投資可能額が年間40万円に限られるので、分散しすぎると個々の投資額が小さくなるうえに、管理に手間がかかるので注意したい。

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄の信託報酬差が0.3%以上あれば変更を検討

同じような運用成績なら信託報酬の安い投資信託を選ぶべきだが、わずか0.01%の違いでも銘柄変更をすべきだろうか。利回りが同じという前提で、乗り換えの目安になる信託報酬の差について考えてみよう。

つみたてNISAにおける信託報酬の上限は、国内資産を対象とするものは0.5%以下、海外資産を対象とするものは0.75%以下と決められている。信託報酬が2%以上のものが含まれる一般のNISAに比べるとコスト差は小さいが、長期になる分、最終的な影響は少なくない。

期待収益率が年間1%で、信託報酬の差が0.3%あるケースと0.1%のケースで、毎月3万円を20年間運用したと想定して費用総額を比較してみよう。

ファンドA(信託報酬0.1%/年)20年で55万93円の利益
ファンドB(信託報酬0.2%/年)20年で47万9,540円の利益 ←Aより 7万553円低い
ファンドC(信託報酬0.4%/年)20年で34万1,489円の利益 ←Aより20万8,604円低い

信託報酬差が0.1%しかないケースだと、20年間で7万円、年間3,000円強の違いでしかない。信託財産留保額(解約手数料)が一般的に評価額100万円に対し3,000円程度発生することを考えると、わざわざ手間をかけて銘柄変更をする必要はないかもしれない。しかし信託報酬差が0.3%以上あれば、乗り換えを検討してもいいだろう。

つみたてNISA(積立NISA)で初心者におすすめの銘柄は全世界に投資できるインデックス型

つみたてNISAで初心者が銘柄を選ぶとしたら、おすすめは「1本で世界全体にバランスよく投資できる投資信託」だ。

指定インデックスが日経平均の投資信託だと、日本にしか投資できない。全世界に投資できるインデックスはMSCI ACWI IndexやFTSE Global All Cap Indexだ。

どの銘柄がどの指定インデックスに連動しているかは、金融庁のホームページの「つみたてNISA対象商品届出一覧(対象資産別)」で確認できる。

つみたてNISA(積立NISA)で買える信託報酬が低い全世界インデックスファンドランキング

つみたてNISA対象商品のうち、全世界の株式にインデックス投資できる銘柄をピックアップし、手数料(信託報酬)の低い順にランキング化をしたのが下の表だ。(※すべて4月14日時点)

商品名 運用会社 信託報酬(税込) 販売証券会社例
SBI・全世界株式
インデックス・
ファンド
(愛称:雪だるま世界)
SBIアセット
マネジメント
年率
0.1102%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
eMAXIS Slim
全世界株式
(オール・
カントリー)
三菱UFJ
国際投信
年率
0.1144%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
eMAXIS Slim
全世界株式
(除く日本)
三菱UFJ
国際投信
年率
0.1144%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
楽天・全世界株式
インデックス・
ファンド
(愛称:楽天・
バンガード・ファンド
(全世界株式))
楽天投信
投資顧問
年率
0.132%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
たわらノーロード
全世界株式
アセット
マネジメント
One
年率
0.132%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
楽天証券
野村つみたて
外国株投信
野村アセット
マネジメント
年率
0.209%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
三井住友・DCつみたて
NISA・全海外株
インデックスファンド
三井住友DS
アセット
マネジメント
年率
0.275%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
全世界株式
インデックス・
ファンド
ステート・
ストリート・
グローバル・
アドバイザーズ
株式会社
年率
0.528%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
eMAXIS
全世界株式インデックス
三菱UFJ国際投信 年率
0.66%以内
SBI証券
マネックス証券
松井証券
au カブコム証券
楽天証券
※各金融機関のホームページを基に筆者作成

投資対象を「全世界」と銘打っている投資信託には、日本を含むものと日本を除くものがある。日本への投資は別の銘柄でおこない、つみたてNISAでは海外を中心としたグローバル市場を対象としたいと考えているなら、日本を除く銘柄が良いだろう。 信託報酬が得に低いのが以下の3つのインデックス投信だ。

  • SBI・全世界株式インデックス・ファンド(愛称:雪だるま世界)
  • eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)
  • eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)

SBIアセットマネジメントは低コスト商品の提供に力を入れている。SBI証券以外での購入も可能だ。

三菱UFJ国際投信のeMAXIS Slimシリーズも信託報酬の低いインデックスファンドを扱う。ただ先に投入されたeMAXISシリーズはファンドの特徴や目的が同じでもコストが全く違うので要注意だ。

これらの商品はグローバルな株式市場に投資する銘柄となっている。株式以外の資産にも分散投資をしたいと考えるならば、バランス型投信を選ぶのも一手だ。

つみたてNISA(積立NISA)でバランス型を選ぶデメリット

広い地域にバランスよく投資するならば、資産もバランスよく投資したほうが良いと思う人も多いだろう。バランス型と呼ばれる資産複合型投資信託も安全性の高さから初心者向きと言われるが、つみたてNISAにおいてはおすすめとは言い切れない。なぜなら、せっかくの非課税効果が薄れるからだ。

つみたてNISAのメリットは何と言っても運用益の節税効果である。積立投資を長期間続けると利益が出る可能性が高まるが、債権を多く含む投資信託の場合、多くのリターンは望めない。運用益が望めないと、非課税効果も薄れてしまう。

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄変更は可能だが最小限に

つみたてNISAは長期投資を目的とした非課税制度だが、必要に応じて銘柄を変更することができる。ただし一度使った非課税枠は売却しても元には戻らないので、度重なる変更は避けたほうが賢明だ。やはり、つみたてNISAを始める段階で慎重に商品選びをすることが大切である。

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執筆・

外資系経営コンサルティング会社にて製造・物流・小売部門のコンサルタントとして業務/システム改革プロジェクトに参画。退職後独学でFP技能士の資格を取得。開業して個人事業主となり、マネー・ビジネス分野の執筆、企業からの請負業務を手がける。
 

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