つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAで資産運用をするときは、長期・積立・分散投資に適した211本(ETF含む・2022年4月7日)の投資信託から選択することになる。初心者には選択肢が多く、どう組み合わせればいいか迷うだろう。初心者のリスク管理に向いているバランスファンドでつみたてNISAのポートフォリオを組み、リスク管理をする方法について解説する。

この記事でわかること
  • 投資に手間をかけたくない人にはバランスファンドがおすすめ
  • 積極的にリターンを狙いたい人には株式型投信がおすすめ
  • 複数銘柄を組み合わせるとき、リスク許容度が高いほど株式の比率を上げるとよい
  • つみたてNISAに組み込む株式の比率は「100-年齢(%)」が目安
  • つみたてNISAでの投資は、短期的な成績に左右されず、またアクティブファンドの比率を上げすぎないのがポイント
つみたてNISAのおすすめ証券会社
2022年4月時点
1 2 3 4 5
会社名 楽天証券 SBI証券 松井証券 マネックス証券 auカブコム証券
取扱銘柄数 181本 179本 173本 152本 164本
売買手数料 無料 無料 無料 無料 無料
最低投資金額 100円 100円 100円 100円 100円
ポイント還元 楽天ポイント Tポイント
Pontaポイント
Vポイント
dポイント
松井証券ポイント マネックスポイント Pontaポイント
クレジット
カード積立
ポイント還元率
楽天カード
1%(※1)
三井住友カード
0.5%(※2)
非対応 マネックスカード
1.1%
au PAYカード
1%(※3)
積立コース 毎月
毎日
毎月
毎週
毎日
毎月 毎月
毎日
毎月
ココがおすすめ ・楽天カード積立のポイント還元が高い
・日経新聞の記事閲覧
・口座数主要ネット証券No.1柔軟な積立設定
・積立アプリでラクラク管理
・サポート体制に強み
投信毎月現金還元サービス
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※1.2022年9月より1%または0.2%
※2.三井住友カードの一般カード。一部のカードは1%または2%
※3.2022年3月28日より。対象au回線契約者は最大5%

目次

  1. 2.(1)なるべく手間をかけずに投資したい初心者向け銘柄の選び方・組み合わせ方
  2. 3.つみたてNISA(積立NISA)で初心者におすすめのバランスファンド3選……リスク許容度別に解説
  3. 4.(2)リスクをとって積極的にリターンを狙いたい人向けの銘柄の選び方・組み合わせ方
  4. 5.リスクを取ってリターンを狙いたい人向けのおすすめ銘柄3選
  5. 6.(3)投資割合を自由に変更したい人向けの銘柄の選び方・組み合わせ方
  6. 7.投資割合を自由に変更したい人向けの組み合わせ例4パターン
  7. 8.つみたてNISA(積立NISA)の銘柄を組み合わせるときの注意点
  8. 9.つみたてNISA(積立NISA)の対象銘柄は長期投資に適した投資信託のみ
  9. 10.つみたてNISA(積立NISA)で取り扱っている投資信託は3種類
  10. 11.つみたてNISA(積立NISA)の投資対象は大きく分けると4種類
  11. 12.つみたてNISA(積立NISA)は長く持ち続けられる銘柄を選ぶことがポイント
  12. 13.つみたてNISA銘柄の組み合わせでよくある8つのQ&A
  13. 実際につみたてNISA(積立NISA)を始めてみる
## 1.つみたてNISA(積立NISA)の銘柄はどう選ぶ?1つ?複数?
1.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAの非課税メリットは、商品を売却すると受けられなくなる。そのため、なるべく長期間保有し続けられる銘柄を選ぶのがポイントだ。では、どのような基準で銘柄を選べばよいのだろうか。

投資する銘柄は投資スタンス×リスク許容度で決める

つみたてNISAでどの銘柄に投資するかは、自身の投資スタンスとリスク許容度で決めるのが一つの方法です。

投資スタンスとしては以下の2つに大別される。
・なるべく手間をかけずに投資したい
・運用状況をこまめにチェックして投資する商品や資金の配分を自分で見直していきたい

竹国 弘城

つみたてNISAは長期投資が基本であり、最初に投資商品や配分を決めれば、頻繁に見直す必要はありません。運用方針の変更などがなければ、積立開始後にやることは運用状況の確認とリバランスくらいです。

リバランスとは?
価格変動などによってポートフォリオの構成比率のバランスが崩れたときに、当初の資産配分に戻す手法のこと。値上がりして比率の大きくなった資産を売り、値下がりして比率の小さくなった資産を買い増すことでポートフォリオの構成比率を一定に保つ。

リスク許容度は、運用期間や運用目的、資力、自身の投資に対する考え方などによって変わってくる。

⑴なるべく手間をかけずに投資したい人……バランスファンド1本

なるべく手間をかけずに投資したい人、投資初心者であまり難しいことは考えたくない人には、リスク許容度や運用目的にあったバランスファンドを1本選んで投資するとよいでしょう。

価格が変動して保有している資産割合が当初の投資配分からずれても、バランスファンドならリバランスも自動で行われ、元の配分に戻してくれる。定期的に運用状況を確認するくらいで、ほとんど手間はかからない。

⑵リスクをとって積極的にリターンを狙いたい人……株式型投資信託1本

リスクをとって積極的にリターンを狙いたい人は、100%株式型の投資信託を1本選んで投資するとよいでしょう。

債券など複数の資産への分散投資はリスクを軽減できる反面、リターンも低下しやすい。株式は短期ではリスク(値動き)の大きい資産クラスだが、長期で投資すればリスクを抑えながら高いリターンを期待できる。

竹国 弘城

少額の長期積立分散投資が基本のつみたてNISAは、その点で株式との相性がいいと言えます。

⑶投資割合を自由に変更したい人……複数の商品を組み合わせる

投資する資産や地域、それぞれへの投資割合を自分で決めたい人は、複数の商品を組み合わせて投資してみましょう。

投資する商品や投資割合を決めたり、リバランスしたりする手間はかかるが、自分の思い通りのポートフォリオを組める。

2.(1)なるべく手間をかけずに投資したい初心者向け銘柄の選び方・組み合わせ方

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄をどう組み合わせる?
(画像=MONEY TIMES編集部)

ポートフォリオ(資産配分)を決めるには、株式や債券の比率を考える必要があるが、投資初心者にとって、リスクとリターンを考えながら資産配分を決めるのはなかなか難しい。そこで有効なのが、つみたてNISAのバランスファンドを購入する手法だ。

バランスファンドとは?
バランスファンドとは、複数の資産を組み合わせて構成される投資信託のこと。バランスファンド1本に投資するだけで複数の資産に分散投資できる。

つみたてNISAでバランスファンドを運用するメリット

つみたてNISAの対象となるインデックスファンドは181本あるが、このうち90本がバランスファンドだ。

バランスファンドのメリット
  • リバランスが自動で行われる
  • 1つの商品で複数の資産クラス(アセットクラス)に分散投資できリスク軽減効果が期待できる
バランスファンドのメリットは、リバランスを自動で行ってくれることと、リスク軽減効果です。

バランスファンドは1つの商品で株式や債券やREIT(不動産投資信託)など複数の資産クラス(アセットクラス)へ分散投資でき、株式のみに投資するよりもリスク軽減効果が期待できる。

REITとは?
不動産を投資対象とする投資信託の一種。

REIT(リート)とは、投資者から集めた資金で不動産への投資を行い、そこから得られる賃貸料収入や不動産の売買益を原資として投資者に配当する商品で、一般的に「不動産投資信託」とよばれています。投資者は、REITを通じて間接的に様々な不動産のオーナーになり、不動産のプロによる運用の成果を享受することができます。
引用元:REIT(リート)とは|三井トラスト・アセットマネジメント

バランスファンドのリスクは、一般的に株式比率が低い(債券比率が高い)ほど低くなる。また、資産の種類が多いほど分散効果は高まり、特定の資産の値動きに左右されづらくなる。

竹国 弘城

ただし、比較的リスクの高い新興国資産やREITを投資対象に含むバランスファンドはリスクが高まるケースもあります。

つみたてNISAでバランスファンドを運用する注意点

投資する資産クラスの種類や数が同じでも、商品によって全ての資産に同じ比率で投資を行うタイプ、特定の資産への投資比率が高いタイプなど特色がある。どのような資産・地域に投資する商品なのかは、投資信託説明書(目論見書)で確認し、理解して投資しなければならない。

債券を組み入れたバランスファンドは、株式が値上がりしやすい好況下では株式のみに投資する投資信託のリターンを下回ります。その反面、不況下では相対的に安定したリターンが期待できます。
竹国 弘城

つみたてNISAのポートフォリオに組み入れる場合は、このようなバランスファンドの特性を理解しておくことが重要です。

3.つみたてNISA(積立NISA)で初心者におすすめのバランスファンド3選……リスク許容度別に解説

つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

バランスファンドはファンド内で分散投資が行われており、ポートフォリオの構成でリスクとリターンの大きさが変わってくる。つみたてNISAで初心者におすすめのバランスファンドを利益重視、バランス重視、安定重視の3つのタイプに分けて紹介しよう。

初心者におすすめのバランスファンド
銘柄名 購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分(投資比率) おすすめ
ポイント
①楽天・インデックス・
バランス・ファンド
(株式重視型)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.218%程度 220.92億円 10.96% 1万3,922円 全世界株式
70%
投資適格債券
(為替ヘッジ)
30%
リスクを
とって利益を
狙いたい人向け
②<購入・換金手数料なし>
ニッセイ・インデックス
バランスファンド
(4資産均等型)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.154% 195.64億円 7.30% 1万4,316円 国内株式
25%
先進国株式
25%
国内債券
25%
先進国債券
25%
バランス重視
の人向け
③DCニッセイワールド
セレクトファンド
(債券重視型)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.1540% 232.32億円 3.91% 2万120円 国内株式20%
先進国株式
10%
国内債券
45%
先進国債券
20%
短期金融資産
5%
安定重視
の人向け
※モーニングスター、および各商品の目論見書より作成(2021年3月24日時点)

リスクをとって利益を狙いたい人……楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
(投資比率)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.218%程度 220.92億円 10.96% 1万3,922円 全世界株式
70%
投資適格債券
(為替ヘッジ)
30%

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)
楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)は、日本を含む全世界の株式と投資適格債券に分散投資するファンドだ。株式と債券の資産配分は70:30であり、株式の割合を高めてリスクを取りつつ、安全性の高い債券を組み入れることで長期的に安定したリターンを目指す。
2.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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コロナショックによる落ち込みはあったものの、直近3年間のトータルリターン年率10.96%と高い水準を維持している。

積極的にリスクを取ってリターンを狙いたい人におすすめのバランスファンドです。

バランス重視の人……<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
(投資比率)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.154% 195.64億円 7.30% 1万4,316円 国内株式
25%
先進国株式
25%
国内債券
25%
先進国債券
25%

<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)
ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)は、国内および先進国の株式と債券へ25%ずつ均等に投資を行う。
4.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

これと同じ資産構成を採用しているのが、日本の年金資産を運用するGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)だ。GPIFは運用目標である「名目賃金上昇率+1.7%」を満たし、最もリスクの小さくなるポートフォリオとして、この資産構成を選定している。

GPIF 基本ポートフォリオ(2020年4月1日以降)
国内債券 外国債券 国内株式 外国株式
資産構成割合 25% 25% 25% 25%
乖離許容幅 各資産 ±7% ±6% ±8% ±7%
債券・株式 ±11% ±11%

新しい基本ポートフォリオは、運用目標(実質的な運用利回り※:1.7%)を満たしつつ、最もリスクの小さいポートフォリオを選定したものであり、国内の金利低下によって国内債券の利回りが低下している状況等に伴い、国内債券の割合が減少した一方、相対的に金利が高い外国債券の割合が増加しました。 ※名目運用利回りから名目賃金上昇率を差し引いたスプレッド
引用元:基本ポートフォリオの変更について|GPIF

直近3年間のトータルリターンは年率7.30%。基本資産へバランスよく分散投資できるので、ミドルリスクミドルリターンを狙いたい人におすすめです。

株式と債券に均等に投資するファンドは景気変動の影響を受けにくく、長期的に安定したリターンが期待できます。

安定重視の人……DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
(投資比率)
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.154% 232.32億円 3.91% 2万120円 国内株式
20%
先進国株式
10%
国内債券
45%
先進国債券
20%
短期金融資産
5%

DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)
DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)は、債券と短期金融資産で70%を占める安定重視のポートフォリオを持つファンドである。短期金融資産を含む国内資産の比率が70%と高く、為替変動の影響も比較的少ない。
6.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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直近3年間のトータルリターンは年率3.91%だ。相場が好調な局面では株式比率の高いファンドに見劣りするが、相場下落局面では底堅さを期待できる。

竹国 弘城

インフレによる資産の目減りを回避し、資産を守りながら増やしていきたい人におすすめです。

つみたてNISAの投資対象には、債券のみを投資対象とする投資信託は含まれていない。そのため、ポートフォリオの債券比率を高めてリスクを抑えたい場合には、このようなバランスファンドが候補となる。

竹国 弘城

なるべくリスクを抑えた投資を行いたい場合は、債券への投資比率が高いバランスファンドを選びましょう。

<紹介したファンドをすべて購入可能>

4.(2)リスクをとって積極的にリターンを狙いたい人向けの銘柄の選び方・組み合わせ方

8.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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ある程度のリスクをとって投資信託1本で積極的にリターンを狙いたい人は、次のような基準で投資する商品を選ぶとよいだろう。

積極的にリターンを狙うなら、株式に投資する投資信託

リスクをとって積極的にリターンを狙うのであれば、株式に投資する投資信託がおすすめだ。

株式は高いリターンが期待できる反面、短期的には価格の変動(リスク)が大きいですが、長期積立投資によってこのリスクは軽減(平準化)されます。

その点でつみたてNISAと株式の相性はいい。

投資する銘柄は低コストのインデックスファンド

投資対象を1本に絞るのであれば、分散の効いた低コストのインデックスファンドがおすすめだ。

インデックスファンドよりも高いリターンをあげているアクティブファンドも多い。しかし、長期的にインデックスファンドを上回るリターンをあげ続けられるアクティブファンドは少ない。また、割高な運用コストは特に長期投資では不利に働く。

竹国 弘城

投資対象が同じインデックスファンドであれば、運用によるリターン自体に大きな差はつかないため、なるべく運用コスト(信託報酬等)の低いものを選びましょう。

5.リスクを取ってリターンを狙いたい人向けのおすすめ銘柄3選

9.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

株式に投資する低コストのインデックスファンドという条件を満たし、リスクを取ってリターンを狙いたい人におすすめの銘柄を紹介しよう。

株式に投資する投資信託といっても、投資対象をどの程度分散するかによってリスクやリターンは異なる。ここでは全世界、主要先進国、米国のそれぞれの株式市場に分散投資する3銘柄をピックアップした。

リスクをとってリターンを狙いたい人におすすめのインデックスファンド
銘柄名 購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分 おすすめ
ポイント
①SBI・全世界株式
インデックス・ファンド
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.1102%程度 543億円 14.41% 1万5,756円 国内株式
6%
先進国株式
84%
(米国60%)
新興国株式
10%
日本や新興国を含めた
全世界の成長を
取り込みたい人
②<購入・換金手数料なし>
ニッセイ外国株式
インデックスファンド
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.1023% 3,842億円 16.71% 2万6,073円 先進国株式
100%
(米国73%)
日本を除く主要先進国の
株式市場の成長を
取り込みたい人
③楽天・全米株式
インデックス・ファンド
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.162%程度 5,305億円 18.60% 1万9,563円 先進国株式
100%
(米国100%)
米国株式市場の成長を
積極的に
取り込みたい人
※モーニングスター、および商品の目論見書より作成(2021年3月24日時点)

日本や新興国を含めた全世界の株式へ分散投資したい人……SBI・全世界株式インデックス・ファンド

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.1102%程度 543億円 14.41% 1万5,756円 国内株式
6%
先進国株式
84%
(米国60%)
新興国株式
10%

SBI・全世界株式インデックス・ファンド
SBI・全世界株式インデックス・ファンドは、日本や新興国を含む全世界の株式へ投資を行うインデックスファンドである。投資対象が広く、この1本で世界中の株式市場に分散投資を行える。
10.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)
SBI・全世界株式インデックス・ファンドは、全世界の株式市場の成長を取り込みたい人におすすめのファンドです。コストの低さも魅力であり、直近3年間のトータルリターンは年率14.41%と高い傾向にあります。

ただし、ここ数年はGAFAMなどに牽引され株価上昇の続く米国株式市場のリターンが相対的に高く、米国への投資割合が高いファンドに比べてリターンは低くなっている。

竹国 弘城

幅広い国の株式に分散投資したいのであれば、全世界の株式に分散投資するインデックスファンドがおすすめです。なかでもSBI・全世界株式インデックス・ファンドは運用コストが低いため、有利に運用できます。

低コストで日本を除く主要先進国の株式へ投資したい人……<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.1023% 3,842億円 16.71% 2万6,073円 先進国株式
100%
(米国73%)

<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド
ニッセイ外国株式インデックスファンドは、日本を除く主要先進国の株式を投資対象とするインデックスファンドだ。
12.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

信託報酬は年0.1023%(税込)と低く、運用成績も好調だ。純資産総額は4,000億円に迫り、投資家からの人気は高い。

竹国 弘城

このファンドの投資対象には国内株式が含まれていません。そのため、国内株式に投資するファンドを任意の割合で組み合わせれば、国内株式への投資割合を自分で調整することができます。

大型株から小型株まで米国株式全体へ投資したい人……楽天・全米株式インデックス・ファンド

購入できる
金融機関
信託報酬
(税込)
純資産総額 トータル
リターン
(3年・年率)
基準価額 資産配分
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
auカブコム証券
0.162%程度 5,305億円 18.60% 1万9,563円 先進国株式
100%(米国100%)

楽天・全米株式インデックス・ファンド
楽天・全米株式インデックス・ファンドは、米国株式市場全体を投資対象とするインデックスファンドだ。大型株から中小型株までほぼすべての上場銘柄が投資対象に含まれる。
14.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

楽天・全米株式インデックス・ファンドの直近3年間のトータルリターンは年率18.60%であり、全世界や主要先進国に投資するインデックスファンドを上回る。

これは米国株がここ数年著しい株価上昇を続けていることが影響している。多くの国へ分散投資するファンドは、リスク軽減効果が期待できる反面、相対的にパフォーマンスの高い国だけに投資するファンドにはリターンで劣ってしまうのだ。

米国の強さは当面続くと予想される。しかし10年、20年のスパンで見ると、中国、インドなどアジア新興国の台頭などにより今のような優位性を維持できるとは限らない。

10年以内の運用を想定するなら米国株重視、それを超える期間の運用を想定するなら全世界株式など、運用期間によって商品の選択を変えるのも一つの手でしょう。
竹国 弘城

米国市場へ重点的に投資するなら、楽天・全米株式インデックス・ファンドがおすすめです。

<紹介したファンドはすべて購入可能>

6.(3)投資割合を自由に変更したい人向けの銘柄の選び方・組み合わせ方

つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!おすすめ銘柄は?
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAには投資上限額があるが、その範囲内であれば複数の商品に好きな割合で投資できる。これにより自分が目標とするリターンや許容できるリスクに応じたポートフォリオを組むことが可能だ。

リスクとリターンの大きさを債券の比率で調整

ポートフォリオのリスクとリターンの大きさは、株式と債券の比率によって調整できる。株式の割合としては、年齢を基準として「100-年齢(%)」が一つの目安だ。

少額で長期積立分散投資を行うつみたてNISAは、その仕組み自体にリスク軽減効果が期待できます。そのため通常よりもリスクを取り、株式の割合を「100-年齢+0〜20(%)」としてもよいでしょう。
竹国 弘城

例えば40歳の人の場合、100-40+0〜20=60〜80%が株式の割合の目安になります。

インデックスファンドを組み合わせて投資する資産・地域の割合を自由に設定できる

バランスファンドや全世界型のインデックスファンドは1つの商品で複数の資産クラスに分散投資できる。この点はメリットでもあるが、それぞれの資産・地域への投資割合は商品ごとに決まっていて変更できない。

この場合、特定の資産や地域を投資対象とするインデックスファンドを組み合わせることで、投資割合を自由に設定できる。

竹国 弘城

バランスファンドや全世界型のインデックスファンドをベースに、投資割合を高めたい資産・地域に投資するインデックスファンドを組み合わせてもよいでしょう。

7.投資割合を自由に変更したい人向けの組み合わせ例4パターン

複数商品を組み合わせたつみたてNISAのポートフォリオの例を紹介しよう。ここで紹介するポートフォリオはあくまで一例であり、これを参考に自分にとって最適なポートフォリオを組んでほしい。

想定利回り7%〜……リスク許容度が大きい人向けの組み合わせ例

このポートフォリオがおすすめの人
  • 20年以上の長期投資ができる人
  • 20〜40代で老後資金準備をしたい人

リスク許容度が高くリスクを取って利益を狙いたい人には、株式比率を高めた組み合わせ(ポートフォリオ)がおすすめです。

【株式比率を高めた組み合わせ(ポートフォリオ)の例】
• バランスファンド(株式重視型)……50%
「楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)」(楽天投信投資顧問)
• インデックスファンド(全世界株式型)……50%
「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」(SBIアセットマネジメント)

商品構成

17.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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資産構成

18.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

バランスファンドの「楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)」に、全世界株式型のインデックスファンドである「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」を組み合わせた、株式比率の高いポートフォリオだ。この組み合わせでは株式比率が85%、債券比率が15%になる。

株式比率を高めて積極的にリスクを取り、高いリターンを狙うポートフォリオです。長期運用を前提として成長期待の高い新興国株式にも投資します。
竹国 弘城

リスクを取れる人には、株式100%のポートフォリオもおすすめです。特定の地域を投資対象とする株式型インデックスファンドを複数組み合わせれば、各地域に任意の割合で投資できます。

【新興国への投資割合を高めた組み合わせ(ポートフォリオ)の例】
・インデックスファンド(先進国株式)……70%
「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」(ニッセイアセットマネジメント)

・インデックスファンド(新興国株式)……30%
「eMAXIS Slim 新興国株式インデックス」(三菱UFJ国際投信)
「eMAXIS Slim 新興国株式インデックス」

新興国の株式市場の値動きに連動する投資成果を目指して運用されるインデックスファンド。

商品構成

19.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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資産構成

20.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
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このポートフォリオでは先進国株式に70%、新興国株式に30%の割合で投資され、一般的な全世界株式型のインデックスよりも新興国株式への投資割合が高くなっている。

想定利回り5%〜……リスク許容度が中程度の人向けの組み合わせ例

このポートフォリオがおすすめの人
  • 10年以上の長期投資が可能な人
  • 40代〜50代で老後資金準備をしたい人

ある程度のリターンを狙いながらも大きな損失を出すリスクは避けたい人には、株式での運用をベースとしつつ、債券もある程度組み入れたポートフォリオがおすすめです。

【株式をベースに債券を組み入れた組み合わせ(ポートフォリオ)の例】
• バランスファンド(4資産型)……70%
「<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)」(ニッセイアセットマネジメント)

• インデックスファンド(先進国株式型)……30%
「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」(ニッセイアセットマネジメント)

商品構成

21.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

資産構成

22.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

この組み合わせでは株式比率が65%、債券比率が35%となる。

先進国株式への投資でリターンを狙いながら、債券で守りを固めるポートフォリオです。

GPIFと同じ資産構成のバランスファンド「<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)」でベースを固め、先進国株式型インデックスファンド「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」でリターンを追求する。

竹国 弘城

<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)は、シンプルながら王道の資産構成で、バランスのとれた運用が期待できます。

想定利回り3%〜……リスク許容度が小さい人向けの組み合わせ例

このポートフォリオがおすすめの人
  • 投資資金を非課税期間終了前に使う可能性が高い人
  • 子どもの教育資金や住宅購入資金などの一部を運用で準備したい人
  • 50代以降、資産を守りながら増やしていきたい人
リスクを抑えながら相応のリターンを得たい人には、債券比率を高めたポートフォリオがおすすめです。
【債券比率を高めた組み合わせ(ポートフォリオ)の例】
•バランスファンド(債券重視型)……80%
「DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)」(ニッセイアセットマネジメント)

•インデックスファンド(先進国株式型)……20%
「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」(ニッセイアセットマネジメント)

商品構成

23.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

資産構成

24.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

この組み合わせは株式比率が44%、債券比率が56%(短期金融資産含む)で、ポートフォリオの半分超を安定資産である債券が占める。

竹国 弘城

より安定性を重視するなら、バランスファンドの割合を高めるとよいでしょう。

8.つみたてNISA(積立NISA)の銘柄を組み合わせるときの注意点

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄をどう組み合わせる?
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAで銘柄を組み合わせてポートフォリオを組む際には、次の点に注意したい。

注意点
  • 短期の運用成績で判断しない
  • アクティブファンドの比率は高くしすぎない

注意点1,短期の運用成績で判断しない

つみたてNISAは長期・積立投資が基本です。ポートフォリオの良し悪しを短期的な値動きだけで判断しないようにしましょう。
竹国 弘城

安定重視のポートフォリオを組んだ場合、相場が好調な際は株式比率を高めたくなります。しかし自身のリスク許容度に応じて組んだポートフォリオはなるべく維持すべきです。

株式は相場が好調な局面で利益を上げやすい反面、相場が不調な局面では下落幅も大きくなりやすい。一方で、債券は相場が低調な局面で相対的に安定したパフォーマンスを発揮する。

短期的な値動きだけでポートフォリオを変更してしまっては、せっかく組んだポートフォリオのリスク軽減効果を無駄にしてしまいます。

長期・積立投資には、定期的に一定額ずつ商品を購入することで、短期的な相場変動が最終的な運用成果に与える影響を抑える(リスク・リターンを平準化する)効果がある。ドルコスト平均法といわれる手法だ。

竹国 弘城

ドルコスト平均法によるリスク軽減効果を発揮させるには、一度決めたルールを守って積立を続けることがポイントです。

注意点2,アクティブファンドの比率は高くしすぎない

つみたてNISAの基本である長期・分散投資は、低コストのインデックスファンドとの相性が良いです。ポートフォリオを組む場合、アクティブファンドの比率は高くしすぎないようにしましょう。
竹国 弘城

アクティブファンドはインデックスファンドと比べてランニングコスト(信託報酬)が高く、長期運用ではコストが大きくなります。リターンを高めるための一つの選択肢ですが、アクティブファンドは全体の20%程度に抑えるのが好ましいでしょう。

9.つみたてNISA(積立NISA)の対象銘柄は長期投資に適した投資信託のみ

つみたてNISAの対象商品の条件
(画像=MONEY TIMES編集部)
つみたてNISAとは?
つみたてNISAとは少額投資非課税制度(NISA)の一つであり、長期・積立・分散投資を支援するために2018年よりスタートした。年間40万円までの非課税投資枠が与えられ、そこから得た利益が20年間非課税となる。
25.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)
つみたてNISAは、従来のNISA(一般NISA)よりも年間の非課税投資枠は小さくなりますが、投資可能期間や非課税投資期間は大幅に長くなります。長期での資金形成を考える20~40代でも利用しやすい制度と言えます。
つみたてNISAのメリット
  • 少額から投資を始めることができる
  • 非課税期間が20年間と長く、積立投資との相性が良い
つみたてNISAのデメリット
  • 対象商品が定められており、投資の自由度がやや小さい
  • 損失が出た場合、他の運用益との相殺ができない

つみたてNISAは、少額ずつ定期的に購入していくような積立投資を前提としている。

非課税期間が20年と長いので、長期的な資産形成を目的とした積立投資を行う場合には積極的に活用したい制度である。

ただし、対象商品が定められているので、個別株などに投資を検討している場合には対象外となります。また、NISA全般に言えることですが、損失が出た場合には他の運用益との相殺はできません。
竹国 弘城

2020年度税制改正大綱により、NISAは、2024年から新制度での運用が開始されます。つみたてNISAは、投資可能期間が現行制度での「2037年まで」から「2042年まで」、5年間延長される見込みです。

出典:金融庁『令和2年度税制改正について』

26.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAの対象商品

つみたてNISAの対象商品は、安定的な資産形成を図れるように金融庁が定めた要件を満たす投資信託のみだ。

対象商品の要件は以下である。

• 販売手数料がかからないこと(ノーロード)
• 信託報酬が低いこと(国内株のインデックス型投資信託の場合は0.5%以下)
• 分配頻度が毎月でないこと
• ヘッジ目的の場合などを除き、デリバティブ取引による運用を行っていないこと

出典:金融庁『つみたてNISAの概要』

竹国 弘城

つみたてNISAでは、低コストで分かりやすい商品設計であったり、過度なリスクを避けていたりする投資信託が対象になります。

10.つみたてNISA(積立NISA)で取り扱っている投資信託は3種類

つみたてNISAの対象投資信託
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAで取り扱っている投資信託には、大きく分けて次の3種類がある。

(1)インデックス型……173本
日経平均株価やTOPIX(東証株価指数)など特定の指数の値動きに連動して運用する投資信託。
(2)アクティブ型……19本
指数を上回る運用を目指す投資信託。インデックス型より運用コストが高くなる。
(3)ETF……7本
証券取引所に上場しているインデックス型の投資信託で「上場投資信託」とも呼ばれている。株式と同じように市場で取引できる。

出典:金融庁『つみたてNISA対象商品届出一覧』

11.つみたてNISA(積立NISA)の投資対象は大きく分けると4種類

銘柄をどう組み合わせる?
(画像=MONEY TIMES編集部)

つみたてNISAの投資対象になる資産は基本的に株式である。

債券や銀行預金などの低リスクの資産は原則として対象外だ。

一般的に、投資対象資産は次の7資産に分けられる。

• 国内株
• 先進国株
• 新興国株
• 国内債券
• 先進国債券
• 新興国債券
• REIT(不動産)

各資産のリスク・リターンは簡単に説明すると、次の図のようになる。

リスクが小さければリターンが小さく、リスクが大きければリターンも大きくなる。

銘柄をどう組み合わせる?
(※画像=編集部作成)
この7資産のうち、つみたてNISAの投資対象になるのは国内株、先進国株、新興国株のみです。つみたてNISAの投資対象は、これらの株式3資産にバランスファンドを加えた4種類です。
つみたてNISAの投資対象
  • 国内株
  • 先進国株
  • 新興国株
  • バランスファンド

出典:金融庁『つみたてNISA対象商品届出一覧』

12.つみたてNISA(積立NISA)は長く持ち続けられる銘柄を選ぶことがポイント

つみたてNISA(積立NISA)の銘柄をどう組み合わせる?
(画像=tamayura39/stock.adobe.com)

つみたてNISAのメリットを最大限活かすには、長期的に値上がりが期待できる商品をなるべく長く保有することだ。自身の投資スタンスとリスク許容度にあった銘柄を選んでほしい。

つみたてNISAの対象商品には債券やREITのみに投資する商品が含まれていないため、これらの資産クラスに投資するにはバランスファンドを選ぶ必要がある。希望する資産構成のバランスファンドがない場合は、複数の商品を組み合わせて任意の資産構成比率のポートフォリオを組むことも可能だ。

つみたてNISAは長く続けることが大切だ。特に投資経験の浅い人は短期的な値動きに一喜一憂して、すぐに商品を売却してしまいがちである。

竹国 弘城

投資を長く続けるには、なるべく手間のかからないポートフォリオを組み、投資していることを忘れてしまうくらいがちょうどよいでしょう。ほとんど手間がかからないバランスファンドへの自動積立投資はこれに適した方法です。

13.つみたてNISA銘柄の組み合わせでよくある8つのQ&A

27.つみたてNISA最大の難所「銘柄の組み合わせ」をプロが徹底解説!
(画像=MONEY TIMES編集部)
Q
A
つみたてNISAの銘柄はどう組み合わせる?
投資スタンスとリスク許容度で決めよう。なるべく手間をかけずに投資したいならバランスファンド1本が良いだろう。リスクをとって積極的にリターンを狙いたい人は株式型投資信託1本を選びたい。自分で投資割合を変更したいなら複数の商品を組み合わせるのも選択肢のひとつだ。
Q
A
なるべく手間をかけずに投資したい初心者向け銘柄の組み合わせ方は?
バランスファンド一本を運用するのがおすすめだ。バランスファンドは、自動でリバランスを行ってくれるうえ、リスク軽減効果もある。ただしバランスファンドは資産構成によってリスクとリターンが大きく異なる。どの資産・地域にどのくらいの割合で投資する商品なのか、投資信託説明書(目論見書)などでよく確認する必要がある。
Q
A
つみたてNISAで初心者におすすめのバランスファンドは?
リスクをとって利益を狙いたい人には、「楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)」、バランス重視の人には「<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)」、安定重視の人には「DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)」などがおすすめだ。
Q
A
リスクをとってリターンを狙いたい人の銘柄の組み合わせは?
低コストの株式型投資信託のインデックスファンド1本を運用するのがおすすめだ。
Q
A
リスクをとってリターンを狙いたい人におすすめの銘柄は?
「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」、「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」がおすすめだ。
 
Q
A
自分で投資割合を変更したい人向けの銘柄の組み合わせは?
リスクとリターンを債券の比率で調整しながら、インデックスファンドを活用して資産・地域の割合を自由に設定しよう。
Q
A
つみたてNISAの銘柄を組み合わせるときの注意点は?
短期の運用成績で銘柄を判断しないこととアクティブファンドの比率を高くしすぎないことだ。つみたてNISAは長期・積立投資が基本であることを前提に銘柄を組み合わせよう。

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竹国弘城
竹国弘城
名古屋大学工学部機械航空工学科卒業。証券会社、保険代理店での勤務を経て、ファイナンシャルプランナーとして独立。
より多くの方がお金について自ら考え行動できるよう、家計改善や住宅購入、資産形成、相続など、お金に関するコンサルティング、大手金融機関や各種メディアでの執筆・監修を行う。RAPPORT Consulting Office代表。

■保有資格
1級ファイナンシャルプランニング技能士
CFP®︎
一種証券外務員
サウナ・スパプロフェッショナル
名古屋大学工学部機械航空工学科卒業。証券会社、保険代理店での勤務を経て、ファイナンシャルプランナーとして独立。
より多くの方がお金について自ら考え行動できるよう、家計改善や住宅購入、資産形成、相続など、お金に関するコンサルティング、大手金融機関や各種メディアでの執筆・監修を行う。RAPPORT Consulting Office代表。
■保有資格
1級ファイナンシャルプランニング技能士
CFP®︎
一種証券外務員
サウナ・スパプロフェッショナル

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