新興国投資はリスクは高いが大きなリターンを得られる可能性もある。かつてBRICsの一角として注目されたインドであるが、近年では経済改革が進み、再び注目の市場となりつつある。日本からインド株へ投資するにはどのような方法があるのだろうか。
目次
1,インド株の4つの特徴
インド株はかつてBRICsの一角として、ブラジル、ロシア、中国と並ぶ新興国の有望市場として注目を集めていた。
しかし、中国では景気減速の兆候が強まり、ロシアも資源価格の下落に悩まされ、ブラジルもスタグフレーションに苦しめられてきた。
一方でインドは好調な経済環境を維持しており、BRICsの中で唯一状況の異なる国となりつつある。
インド株の現在の特徴を簡単に4つ説明しよう。
- 高いGDP成長率
- 人口13億人の巨大国内市場
- モディノミクスで経済環境が改善
- 株式市場も好調
インド株の特徴1……高いGDP成長率
インドは経済成長に勢いがあり、高いGDP成長率を誇る。
世界銀行によると、リーマンショック以降、2009年度から2018年度までの10年間でGDP成長率は常に5%を超えている。
インド株の特徴2……人口13億人の巨大国内市場
国連の統計によると、インドの総人口は2019年時点で13億人を超えている。
出典:United Nations
また、インドの若年層の人口比率も高く、2030年までには中国の人口を上回るという試算もある。
出典:CNN『インド人口、22年までに中国に並ぶ その後最多に 国連予測』
巨大な国内市場を抱える点もインド株の大きな特徴です。
インド株の特徴3……モディノミクスで経済環境が改善
インドでは2014年にモディ首相が就任して以降、大規模な経済改革が実施された。
経済環境の改善などを目的とした各種政策を総称して「モディノミクス」と呼ばれる。
インドの経済環境はモディノミクス以降で大きく改善しており、インド株への投資を後押しする材料になっています。
インド株の特徴4……株式市場も好調
インドの株式市場も好調を維持している。
インドの代表的な株価指数であるSENSEX指数は2021年9月に初の6万台を突破した。
出典:2021年9月24日の日経新聞より
下表はインドSENSEX指数と米NYダウの10年間の比較チャート(月足)である。
概ね連動を保っていたインドSENSEX指数と米NYダウであるが、2020年のコロナショック以降ではインドSENSEX指数がNYダウを大きく上回る。
インド市場がここにきて好調であることが分かるだろう。
2,インド株の買い方
高い経済成長を続けるインドは魅力的な投資市場である。
では、日本からインド株へ投資をする方法を説明していこう。
日本でインド株を直接買うことはできない
これは、インド政府が外国人投資家に対して投資規制を掛けているためです。
日本でインド株を買う方法は5つ……ADR、海外ETF、国内ETF、投資信託、CFD
日本にいながらインド株を買う方法は、以下の5つだ。
- ADR(米国預託証券)
- 海外ETF
- 国内ETF
- 投資信託
- CFD(差金決済取引)
それぞれの特徴やメリット、デメリットを紹介していこう。
・インド株を買う方法1……ADRを買う
インド株を購入する方法の一つとして、ADRと呼ばれる証券に投資を行う方法がある。
- 有望企業を選んで投資を行うことができる
- 比較的低コストで投資ができる
ADRなら有望企業の成長をダイレクトに取り込めます。また、預託銀行への管理費用は発生するものの、低コストで投資ができる点もメリットでしょう。
- 選択できる銘柄数が少ない
現状、インド株ADRの取り扱い銘柄数は各証券会社共10銘柄に満たない。
ADRで購入できるインド株は全体の一部となるため、銘柄の分散が難しかったり、お目当ての企業がADRを発行していなかったりといった可能性があります。
・インド株を買う方法2……海外ETFを買う
インド株を購入する方法として、海外ETFへ投資を行う方法もある。
ETFは指数に連動した値動きとなるため、インド株の指数を対象とする海外ETFを購入することで、インド株への投資が可能だ。
- 分散投資ができる
- 銘柄数が多い
- 低コストで投資ができる
ADRでは購入可能な銘柄が限られるため、インドの株式市場全体の値動きを取り込みたい場合には、海外ETFが有効です。
また、次に説明する国内ETFと異なり、銘柄数が多く、コストの低い商品が多くある点も海外ETFのメリットだろう。
さらに、海外ETFであれば、数千円程度から投資を行うこともできる。
- 特定銘柄をピックアップした投資が行えない
ETFはあくまでも指数との連動となるため、特定の有望企業を発掘し、短期間で大きな利益を得るといった投資は難しい。
・インド株を買う方法3……国内ETFを買う
先に海外ETFの説明を行ったが、東京証券取引所に上場する国内ETFでもインド株へ投資が可能である。
- 投資のハードルが低い
インド株の国内ETFは日本株と同様に投資ができるため、投資のハードルが低いと言えます。円建てで投資を行うことができるため、海外投資を行ったことがない場合でも簡単に投資できるでしょう。
- 銘柄数が少ない
- 手数料が高い
運用管理コストにあたる信託報酬は1.045%(税込)であり、海外ETFのほうがコストの低い商品が多い。
・インド株を買う方法4……投資信託を買う
インド株を購入する方法として投資信託を活用する方法もある。
- 主要株価指数に反映されない企業へ投資ができる可能性がある
アクティブファンドであれば、独自の調査によって銘柄選別を行うため、有望な成長企業へ投資を行う場合もある。
投資信託は取り扱う金融機関も多いため、銀行などでも投資ができます。
- 手数料が高い
特にアクティブファンドの場合、運用管理コストにあたる信託報酬が2%超となるファンドも多い。
投資信託は運用のプロに銘柄選定を任せるコストであるため、割高になるのは当然ですが、ETFよりも多くのコストを支払う必要が生じます。
・インド株を買う方法5……CFDを買う
CFDという金融商品でインドへ投資をする方法もある。
- 少額でもレバレッジを掛けて投資ができる
リスクを取れるのであれば、より大きなリターンを狙えます。
- レバレッジを掛ける場合は大きな損失を生む可能性がある
CDFでのレバレッジ取引は、大きなリターンが狙える分リスクも大きいため、慎重な判断が要求される投資手法である。
インド株を対象としたCFDは、国内で取り扱い金融機関がほとんどないという問題もあります。
3,インド株(ADR・海外ETF)が買える日本の証券会社5社を比較
日本からインド株を購入する5つの方法のうち、ADRと海外ETFを活用する場合、購入できる証券会社は限られる。
ここではネット証券4社に対面証券最大手である野村證券を加えた5社で違いを比較していこう。
各社の違いをまとめた表は以下の通りである(情報は2021年10月15日時点)。
インドADR 銘柄数 |
インドETF 銘柄数 |
取引手数料 (ADR・ 米国ETF) |
最低取引 手数料 (ADR・ 米国ETF) |
為替 スプレッド (米ドル) |
|
---|---|---|---|---|---|
SBI証券 | 8銘柄 | 5銘柄 | 0.495% (税込) |
0ドル | 0.25円 |
楽天証券 | 14銘柄 | 7銘柄 | 0.495% (税込) |
0ドル | 0.25円 |
マネックス証券 | 8銘柄 | 5銘柄 | 0.495% (税込) |
0ドル | 0.25円 |
DMM.com 証券 |
8銘柄 | 1銘柄 | 0ドル | 0ドル/td> | 0.25円 |
野村證券 | 6銘柄 | 4銘柄 | 1.1945% ※1、2 |
2,389円 ※2 |
0.50円 ※3 |
なお、上記のインド株を対象とした海外ETFの中には香港市場やシンガポール市場へ上場しているものも含まれている。
これらの市場に上場する海外ETFを取引する場合には、上記の手数料とは異なり、各社が定めている市場ごとの手数料率が適用される。
続いて、各証券会社の特徴を説明していこう。
SBI証券…インドADR、インドETF共に多くの選択肢
SBI証券はインド株ADRの取扱本数が8本、インド株を対象とした海外ETFの取扱本数が5本と多く、インド株への投資において、豊富な選択肢が用意されている。
SBI証券はネット証券最大手として、十分な選択肢を揃えていると言えるでしょう。
楽天証券…インド株ADR、インドETFの取扱本数No.1
楽天証券はインド株ADRの取扱本数が14本、インド株を対象とした海外ETFの取扱本数もSBI証券よりも多い7本と、共に主要ネット証券でトップである。
楽天証券はインド株への投資を考える際には真っ先に選択肢としたい証券会社です。
マネックス証券…十分な銘柄数と為替手数料優遇キャンペーンが魅力
マネックス証券はインド株ADR(8本)の銘柄数、インド株を対象とした海外ETF(5本)の取扱本数も比較的多く、銘柄選択で困ることは少ないだろう。
さらに、2021年10月20日時点においては、米国株取引(ADR、海外ETF含む)を行う際の為替手数料(買付時)を無料とするキャンペーンを行っている。
出典:マネックス証券『米ドル買付時の為替手数料が0銭!10月以降も継続!』
期間限定(次回2021年12月に見直し予定)のキャンペーンではあるものの、こうしたキャンペーンが活用できる点には注目です。
DMM.com証券…インドADRの取引手数料無料
DMM.com証券はインド株ADRの取引手数料が無料であり、コスト面で大きなメリットがある。
インド株ADR銘柄数は8本と他の証券会社に引けを取りません。
インド株を対象とした海外ETFの取扱本数は1本のみとなる。
インド株ADRを検討する場合には注目すべき証券会社だ。
野村證券…コストは高いが豊富なレポートなどを活用できる
対面証券最大手の野村證券はインド株ADR(6本)、インド株を対象とした海外ETF(4本)の取扱本数も多い。
手数料は他のネット証券に比べて割高となるため、注意が必要だ。
ただし、野村證券には多くのアナリストが在籍しており、口座開設すれば、豊富なレポートが活用できる点はメリットです。
4,日本の証券会社でのインド株ADR・海外ETF・投資信託の買い方、流れ
インド株ADRやインド株を対象とした海外ETF、投資信託を購入する方法をSBI証券での場合を例にして簡単に説明しよう。
手順1……証券口座開設(外国証券取引口座)
まずは取引したい証券会社で証券口座を開設する必要がある。
証券口座の開設は原則としてWEB上で行える。
本人確認書類や使用する銀行口座の情報などの必要書類を準備し、各証券会社のホームページから手続きを進める。
注意したい点は、インド株ADRやインド株を対象とした海外ETFの取引はすべて米国など海外の市場での取引となるため、証券口座開設時に併せて海外証券取引口座の開設も行う必要があることだ。
海外証券取引口座の開設は基本的にチェックボックスにチェックの上、必要書面にWEB上で目を通せば完了となるので、忘れずに行いましょう。
すでに証券口座を開設済みの場合には、海外証券取引口座の開設も行っているかを確認し、まだであれば、その手続きを行う必要がある。
なお、インド株投資信託を購入する場合は外国証券口座の開設は不要だ。
手順2……入金
証券口座(外国証券取引口座)を開設した後、購入に先立って買付資金を事前に入金しておく必要がある。
特にインド株ADRやインド株を対象とした海外ETFの取引は海外市場での取引となり、外貨決済となるため、注文時から約定時の為替レートが変動する。
また、成行注文を行う場合には、購入銘柄の価格が買付時まで分からないため、購入にあたっては余裕を持って資金を準備する必要があります。
手順3……買い注文
資金を口座に準備したら、買い注文を出すこととなる。
SBI証券での買い注文の出し方をそれぞれ説明しよう。
※以下、画像はすべてSBI証券のサイトより引用
・インド株ADRの場合
SBI証券でインド株ADRを購入する場合、まずはSBI証券のホームページへログインした後、外貨建商品取引サイトへ移動する必要がある。
その後、外貨建商品取引サイトの検索窓へ銘柄名かティッカーコードを入力し、以下の個別銘柄画面へと移ろう。
個別銘柄画面に移ったら、右にある「買付」ボタンをクリックし、以下の注文画面へ移動する。
注文入力画面で必要事項を入力し、取引パスワードを入力すれば、注文確認画面へと移動し、買い注文ができる。
なお、必要事項は下記の通りだ。
• 指値注文か成行注文
• 注文有効期間
• 預り区分
• 円貨決済か外貨決済
・海外ETFの場合
SBI証券で海外ETFを購入する方法はインド株ADRを購入する場合と同じである。
まずはSBI証券のホームページへログインした後、外貨建商品取引サイトへ移動する必要がある。
その後、外貨建商品取引サイトの検索窓へ銘柄名かティッカーコードを入力し、以下の個別銘柄画面へと移ろう。
個別銘柄画面に移ったら、右にある「買付」ボタンをクリックし、以下の注文画面へ移動する。
注文入力画面で必要事項を入力し、取引パスワードを入力すれば、注文確認画面へと移動し、買い注文ができる。
なお、必要事項は下記の通りだ。
• 指値注文か成行注文
• 注文有効期間
• 預り区分
• 円貨決済か外貨決済
海外ETFの場合、銘柄によっては香港やシンガポール市場での購入になる。
・投資信託の場合
SBI証券で投資信託を購入するには、SBI証券のホームページより購入したい投資信託の個別銘柄画面へ移る必要がある。
購入したい投資信託が決まっている場合には銘柄名を検索窓に入力して移動する。
購入したい投資信託が決まっていない場合には、投資信託パワーサーチという投資信託の検索システムがあるので、そこで条件などを入力し、気に入った投資信託の個別銘柄画面へ移ろう。
個別銘柄画面は以下のようになっている。
個別銘柄画面に移ったら、金額買付、口数買付、積立買付のいずれかを選択し、注文入力画面で取引パスワードを入力すれば、注文確認画面を経て買い注文ができる。
注文入力画面で入力する必要事項は買付方法によって異なる。
なお、投資信託の購入には目論見書の確認が必要となるため、目論見書を確認していない場合には、注文入力画面へ移る際に目論見書確認画面が表示される。
5,おすすめインド株(ADR)5選
国内の主要ネット証券で購入できるインド株ADRのうち、おすすめのインド株ADRを5銘柄ピックアップして紹介しよう。
株価は2021年10月15日の終値、配当利回りは過去1年間の配当金をベースに現在株価より算出している。
銘柄名 | ティッカー コード |
業種 | 株価 | 配当 利回り |
売買 単位 |
最低 投資金額 (1ドル= 110円) |
---|---|---|---|---|---|---|
タタ・モーターズ | TTM | 自動車 | 34.25ドル | - | 1株 | 34.25ドル (約3,800円) |
インフォシス | INFY | ソフト ウェア |
23.38ドル | 1.71% | 1株 | 23.38ドル (約2,600円) |
ウィプロ | WIT | 情報処理 サービス |
9.91ドル | 0.14% | 1株 | 9.91ドル (約1,100円) |
ドクター・ レディース・ ラボラトリーズ |
RDY | 医薬品 | 66.01ドル | 0.51% | 1株 | 66.01ドル (約7,300円) |
HDFCバンク | HDB | 金融 (銀行) |
75.76ドル | 0.35% | 1株 | 75.76ドル (約8,300円) |
各銘柄について、簡単に説明をしていこう。
タタ・モーターズ……インドを代表する自動車メーカー
近年は中国などでの需要低迷に加え、新型コロナウイルスや世界的な半導体不足の影響もあり、足下の業績は不透明であるが、インドの内需を考えれば、伸びしろは大きい。
インフォシス……インドの巨大ITサービス企業
近年、成長を続けており、新型コロナウイルスの影響を受けた2021年3月期においても売上高が前期比6%増、純利益が前期比12%増と好調だ。
ウィプロ……インフォシスと双璧をなすITサービス大手
近年は積極的なM&Aを行い、拡大を続けている。
世界に誇るインドIT企業の1社であり、注目したい企業です。
ドクター・レディース・ラボラトリーズ……インドの大手製薬会社
グローバルな展開に加え、研究開発費を多く投じる点にも特徴がある。
HDFCバンク……インドの大手商業銀行
インド全国に展開しており、人口13億人を誇る巨大市場を営業基盤とする点に大きなアドバンテージがある。
6,おすすめインドETF5選
続いて、国内の主要ネット証券で購入できるインド株を対象とする海外ETFのうち、おすすめのインドETFを5銘柄ピックアップして紹介しよう。
株価は2021年10月15日の終値、分配金利回りは過去1年間の分配金をベースに現在株価より算出している。
銘柄コード | ティッカー コード |
株価 | 経費率 | 分配金 利回り |
純資産 総額 (1ドル= 110円) |
売買 単位 |
最低 投資金額 (1ドル =110円、 1香港ドル =14.5円) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ウィズダムツリー・ インド株収益ファンド |
EPI:US | 39.15 ドル |
0.85% | 1.12% | 990.639 百万米ドル (約1,090億円) |
1口 | 39.15ドル (約4,300円) |
ヴァンエック・ ベクトル・ インド小型株ETF |
GLIN:US | 44.05 ドル |
0.80% | 0.18% | 78.064 百万米ドル (約86億円) |
1口 | 44.05ドル (約4,800円) |
iシェアーズ・ MSCIインディア |
INDIA:SP | 12.72 ドル |
1.03% | - | 108.360 百万米ドル (約119億円) |
100口 | 1,272.00ドル (約14万円) |
iシェアーズ S&P BSEセンセックス・ インディア・ インデックスETF |
2836:HK | 36.60 香港ドル |
0.64% | - | 101.593 百万米ドル (約112億円) |
200口 | 7,320.00 香港ドル (約10万6,000円) |
db xトラッカーズ・ ニフティ50・ UCITS ETF |
3015:HK | 1,841.50 香港ドル |
0.85% | - | 130.082 百万米ドル (約143億円) |
5口 | 9,207.50 香港ドル (約13万) |
各銘柄について、簡単に説明をしていこう。
ウィズダムツリー・インド株収益ファンド……大型株から小型株まで約300銘柄が対象
インドの主要指数であるSENSEX指数やNifty50指数よりも銘柄数が多く、分散投資を行う場合には積極的に選択肢としたい銘柄です。
ヴァンエック・ベクトル・インド小型株ETF……インドの小型株に特化したETF
小型株に特化したETFであるため、インドの主要株価指数であるSENSEX指数やNifty50指数を対象とするETFと組み合わせれば、分散効果が期待できます。
iシェアーズ・ MSCIインディア……インドの大型・中型株を対象としたスタンダードなETF
インドにはボンベイ証券取引所やナショナル証券取引所など複数の証券取引所があるが、このETFを活用すれば、複数の取引所の主要銘柄へ万遍なく投資を行うことができる。
なお、先程説明した5社のうち、楽天証券、野村證券でのみ取り扱いがある。
iシェアーズ S&P BSEセンセックス・インディア・インデックスETF……インドの主要株価指数SENSEX指数へ低コストで投資
SENSEX指数はインドのボンベイ証券取引所に上場する30銘柄から構成されるインドを代表する株価指数である。
銘柄数はやや少ないものの、インドの主要株価指数へシンプルに投資ができる。
また、経費率も0.64%と低く、低コストで投資ができる点もメリットだ。
db xトラッカーズ・ニフティ50・UCITS ETF……インドの主要株価指数Nifty50へ投資
インドの主要指数へ低コストでシンプルに投資ができるETFとして、選択肢に加えたいETFです。
7, おすすめインド投資信託5選
続いて、インド株を対象とする投資信託のうち、おすすめの5銘柄をピックアップして紹介しよう。
数値は2021年10月15日時点(トータルリターンのみ2021年9月30日時点)である。
銘柄名 | 運用会社 | 基準価額 (円) |
純資産総額 (百万円) |
信託報酬 (税込) |
信託財産 留保額 |
トータル リターン (1年) |
---|---|---|---|---|---|---|
新生・UTIインド ファンド |
新生インベストメント・ マネジメント |
34,569 | 43,440 | 1.9540% | 0.3% | 76.36% |
iTrustインド株式 | ピクテ投信投資顧問 | 15,255 | 3,690 | 1.4998% | - | 61.20% |
イーストスプリング・ インド消費関連ファンド |
イーストスプリング・ インベストメンツ |
17,120 | 21,310 | 1.9497% | 0.3% | 72.76% |
イーストスプリング・ インド・インフラ 株式ファンド |
イーストスプリング・ インベストメンツ |
14,495 | 27,320 | 1.9497% | 0.3% | 93.15% |
高成長インド・ 中型株式ファンド |
三井住友DSアセット マネジメント |
12,714 | 71,710 | 2.0505% | 0.3% | 69.79% |
各銘柄について、簡単に説明をしていこう。
新生・UTIインドファンド……R&Iファンド大賞2021のインド株式カテゴリーで最優秀ファンド賞を受賞
R&Iファンド大賞2021において、投資信託部門のインド株式カテゴリーで最優秀ファンド賞を受賞するなど運用に定評がある。
シンプルにインドへ投資を行いたい場合には、新生・UTIインドファンドがおすすめです。
iTrustインド株式……コストが低いインド株アクティブファンド
特徴は信託報酬の低さだろう。
インド株式へ投資を行う投資信託は信託報酬が2%前後である銘柄が多いが、この銘柄の信託報酬は1.4998%(税込)となっている。
投資信託での運用でなるべくコストを抑えたい場合には、iTrustインド株式を検討したい。
イーストスプリング・インド消費関連ファンド……人口13億人の巨大国内市場がターゲット
人口13億人を誇り、将来的には中国を上回るとも予想されるインドの内需にターゲットを絞っており、長期的な期待が持てるファンドだ。
イーストスプリング・インド・インフラ株式ファンド……インドのインフラ関連企業へ投資
広大な国土を持つインドでは、経済も上向き、人口増加も続く中、インフラ整備への期待も高い。
過去1年間のトータルリターンは93.15%と高い数字を誇り、ターゲットを絞った注目すべきアクティブファンドです。
高成長インド・中型株式ファンド……中型株式が主な投資ターゲット
大型株式だけでなく中型株式に積極的な投資を行うため、主要な株価指数とは異なる値動きにも期待が持てる。
リスクを大きく取れる場合には検討したい銘柄です。
8,インド株を買うときの3つの注意点
インド株を購入する際の注意点も説明しておこう。
主に次の3点に気を付けたい。
- 根強く残るインフレ懸念
- モディノミクスの成功でもまだ経済環境は脆弱
- 日本からの投資では時差にも注意
インド株の注意点1……根強く残るインフレ懸念
インドは長年国内のインフレに悩まされてきた。
インフレ懸念は金融緩和政策の足かせになる可能性もあり、今後の成長を阻害してしまう可能性もはらんでいます。
インド株の注意点2……モディノミクスの成功でもまだ経済環境は脆弱
インフラ整備も途上であり、まだまだインド国内の経済格差は大きい。
また、中国でも問題となった不良債権問題を抱える金融機関も多い。
その中で新型コロナウイルスの影響を受けており、今後の経済の状況には十分に注意して投資を行う必要があるだろう。
インド株の注意点3……日本からの投資では時差にも注意
そのため、インド株へ投資を行う場合には、米国市場などでADRや海外ETFへ投資を行う必要がある。
インド市場で大きな変動があった場合でも、取引は米国市場の開場を待つ必要があるので、リスク管理は十分に行っておく必要がります。
9,インドへの投資はポートフォリオの大きなアクセント
新興国市場への投資は高いリターンを得られる可能性があり、ポートフォリオにアクセントを加える上で非常に重要な役割を果たす。
これまでもBRICsという括りでブラジル、ロシア、インド、中国などが注目されたが、多くの国では構造的な問題が表面化し、勢いが落ち込んでいる。
一方、インド市場には次のメリットがある。
- 新興国の中でも有数の勢いがある有望市場
- 13億人を超える人口を抱え、今後の成長の余地も大きい
- ポートフォリオの大きなアクセントとなる可能性がある
今回紹介した国内からインド株へ投資を行う方法を駆使し、ポートフォリオの一部にインドの成長を取り入れることを検討してみると良いでしょう。
インド株についてよくある5つのQ&A
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