NISAでIPO投資ができるおすすめ証券会社は？IPO投資の流れや注意点も解説

IPO投資はたった数日で大きな利益が出ることもある。その利益から税金が差し引かれず全額が手に入ればどれほどうれしいだろう。NISA口座なら年間120万円まで非課税で運用できるため、その恩恵を受けやすい。IPO株をNISA口座で買い付ける方法や注意点もふまえて解説しよう。

1,そもそもIPO投資とは？

IPO投資でなぜ大きな利益が見込めるのか、NISAでIPO株を買うメリットは何か。

IPO投資は値上がり益を得やすく人気が高い

上場直後はじめて付く株価（初値）は上場前の公開価格を上回る確率が高く、「安く買って高く売る」を実現しやすい。

IPO投資では証券会社の選定が重要

IPO投資はIPOの割り当てを受けた信用ある証券会社によって抽選が行われ、抽選に当たりさえすれば初値で売り抜けることで利益を得られることが多い。

唯一の欠点はIPO件数が非常に少ないことだ。新規上場数は年間100社程度で、2020年は93件であった。

出典：日本取引所グループ『最近のIPOの状況』

2,NISAとは？つみたてNISA（積立NISA）でIPO投資はできる？

NISAとはどのような仕組みなのか。

一般NISAとつみたてNISAでは、非課税が適用される条件と対象商品が大きく異なる。

2つの制度の違いを詳しく説明する。

NISAとは？NISA（一般NISA）とつみたてNISA（積立NISA）の違い

主な違いは以下のようになっている。

・NISA（一般NISA）はまとまった資金で投資したい人に適している

一般NISAはつみたてNISAより先に作られた制度で、最長非課税期間は新規投資から5年間。

対象商品は証券会社により異なり、取り扱っている商品のほとんどが一般NISAの対象というところもある。

中長期のみならず、短期売買にも適した金融商品も売買できる。

・つみたてNISA（積立NISA）は長期・積立・分散投資に適している

つみたてNISAは一般NISAより4年遅れて導入された制度で、長期・積立・分散投資を促すことを主な目的としている。

年間の非課税投資枠が小さい代わりに期間（20年）が長くなっており、対象商品は金融庁が許可した投資信託およびETF200本程度に限られる。

出典：金融庁『NISA・ジュニア NISA 口座の利用状況調査（2021 年6月末時点）』

つみたてNISA（積立NISA）ではIPO投資はできない

IPOを取り扱っている証券会社がそもそも少なく、NISA口座はひとつの金融機関でしか保有できないため、NISAでIPOに挑戦したいと考えるならどこにNISA口座を開設するかよく検討する必要がある。

3,NISAでIPO投資するデメリット

IPO投資にはメリットが多いが、NISAでIPO投資をするときの注意点も解説しよう。

NISAでIPOを行うデメリット1……初値が公開価格を下回ることもある

2019年の実績では新規上場86社のうち公募価格割れをしたのは9社だ。

2020年は新型コロナの影響もあり、新規上場93社のうち23社が公募割れをした。

NISAでIPOを行うデメリット2……NISA口座では損益通算できない

IPO株を初値で売り抜けられなかった場合、IPO銘柄は値動きが激しくボラティリティも高いため、大きく損失が出る可能性がある。

NISAでIPOを行うデメリット3……NISA口座の非課税枠には上限がある

NISAの年間投資可能枠は120万円が上限である。

また、拘束された資金はIPO落選が決定するまで解かれない。

その間拘束されている資金およびNISA投資枠は他に使えない状態になる。

NISAでIPOを行うデメリット4……総合口座（特定口座・一般口座）とNISA口座の両方から申し込んでも抽選権は1つ

IPO株の申し込みは、証券総合取引口座（特定口座・一般口座）とNISA口座どちらからでもできる。

4,NISAでIPO投資をする2つのメリット

IPO株はわずか数日で大きな利益になることもあるので、かかる税金も大きい。

だからこそIPO株をNISAで買えるメリットは大きい。

メリット1,節税メリットが大きい

出典：金融庁『NISAの概要』

メリット2,投資金額が小さいため投資枠内に収まりやすい

NISAの非課税投資枠の上限は年間120万円となっており、大型株なら1～2銘柄で上限を超えてしまうことも少なくない。

5,NISAでIPO投資ができるおすすめ証券会社8社を徹底比較

NISA口座がIPOに対応しているかどうかは証券会社によって異なる。対応していたとしてもそもそもの取扱件数が少なければIPOの抽選に当たる確率も低くなる。

過去のIPO取扱実績を参考にNISA口座でIPO株が買える証券会社をピックアップした。

SBI証券……IPO取扱件数トップ！「敗者復活」に注目した平等抽選方式

SBI証券はネット専業であるため、取引は全てネット上で完結している。店舗で相談や説明を受けながら投資することはできない。

また、IPOの資金拘束のタイミングが抽選・配分日時点であることも注意だ。この時点で買付余力が不足していると自動的に抽選の対象外となる。

SBI証券のIPOには得意客を優遇する制度はなく、落選を繰り返す投資家にも優しい完全平等抽選方式を採用している。

商品数やサービスが豊富な証券会社だが、対面型の相談や説明は受けられないため、ホームページやチャット、コールセンターを活用して自分で情報収集をして勉強できる人に向いていると考えられる。

みずほ証券……取扱数、主幹事数ともに最高水準、ネットと対面の選択も

みずほ証券は新規公開株に強みを持つ金融機関だ。主幹事数ではトップの野村證券にわずか1社差で2位、取扱数ではSBI証券に次いで2位だ。

ネット取引専用のダイレクトコースでは予定配分数量の10％が個人投資家にあてられ、抽選はコンピューターによる1人1票の完全平等抽選。

一方、ネット取引のほか、コールセンターや店舗でのコンサルティングサービスが受けられる「3サポートコース」から申し込んだ場合は、抽選ではなく同社との取引状況や顧客の資金力などに応じて配分される。

みずほ証券は取引手数料が高めだ。ネット取引専用の「ダイレクトコース」でも、30万1,904円以下の約定代金で最低1,045円かかる。

それ以上だと約定代金×0.34650％なので、IPO銘柄100万円分買い付けた場合は3,465円にもなる。

「3サポートコース」の場合、最低でも1取引あたり2,750円かかる。

また、資金拘束のタイミングが早く、抽選に申し込む段階で購入概算額以上の買い付け余力が必要だ。

みずほ証券はIPO取扱数が多いので、当選確率の高さには期待できる。IPO割当数の10％しかないがダイレクトコースは完全平等抽選なので、特に同社のお得意様でなくてもチャンスは公平に割り振られる。

SMBC日興証券……日本三大証券の一角、信用取引に強み、dポイントが貯まる

SMBC日興証券ではネット取引の「ダイレクトコース」と、店舗での取引が可能な「総合コース」が選べる。

ダイレクトコースでは、まずSMBC日興証券が持つIPO販売予定量の10％を完全平等抽選で配分する。

多く申し込んでも当選確率が変わらない同率抽選だ。

同率抽選の結果、当選できなかった投資家を対象に、販売予定量の5％についてステージ別抽選が行われる。

ステージは預かり資産残高や信用取引建玉金額により4段階に分けられ、ステージ上位ほど当選確率が高くなる。

残りの販売予定銘柄は総合コースにて抽選以外の方法で配分される。配分の基準は同社が顧客の資産状況や過去の取引実績から総合的に判断される。

SMBC日興証券ではIPO抽選時よりも早いブックビルディング申込時に資金が拘束される。

また、コンサルティングサービスが利用できる総合コースは、店舗で取引をすると最低5,500円、オンライントレードでも約定代金100万円までなら1,925円とコストが高い。

SMBC日興証券は、販売予定量の一部をネット取引対象者の完全平等抽選にしている証券会社の中では割当率が15％と比較的高いほうだ。

マネックス証券……完全平等抽選と言えばココ！販売予定IPOは100％抽選、1人1単元

マネックス証券のIPO抽選はコンピューターによる完全平等抽選で、預かり資産残高やポイントによる恣意的な操作がない。需要申告数にかかわらず希望者に一律に抽選権が与えられ、当選するのも1単位ずつだ。

証券会社によっては、割当数のうち一定割合がオンライン取引専用で完全抽選、残りは会社側が顧客の資金力や取引状況から配分するケースが多い。

完全平等抽選の裏返しとも言えるが、マネックス証券の場合いくら普段から取引が多く預かり資産残高が高かったとしても、IPO抽選における優遇措置は一切ない。他社ではお得意様ほど有利になるのが一般的だ。

また、資金拘束がIPO抽選時と早めになっているので、口座には常に十分な資金を用意しておく必要がある。

また、初心者向けのサービスが充実しているのも大きな特徴だ。同社コールセンターは問い合わせ窓口格付けで最高ランクの三つ星を獲得しており、「はじめての投資ガイド」などの情報ツールも豊富だ。

大和証券……日本の大手証券会社5社の一角、コンサルティングと投資情報発信に強み

大和証券は2020年の実績によると、IPO取扱数と主幹事数はどちらも業界4位だ。まずまずの水準に位置する。

IPO販売予定量の10％がオンライントレードによる「新規公開株式抽選参加サービス」に割り当てられており、申込者が多い場合はコンピューターによる完全平等抽選が行われる。

担当者からアドバイスや投資情報の提供を受けながら取引する「ダイワ・コンサルティング」の場合、店舗での申し込みも可能だ。この場合、これまでの取引実績や資産状況が参考にされる。

大和証券の国内株式現物取引の手数料は、ネット取引専用コースである「ダイワ・ダイレクトコース」でも最低1,100円と高めだ。約定代金が50万円を超えると1,897円にもなる。

また、完全平等抽選に割り当てられるIPO銘柄数は大和証券の販売予定量の10％に過ぎず、多くは資金力のある既存顧客が優遇される仕組みになっている。

野村證券……国内IPO実績・信用ナンバーワン！主幹事は業界トップ

新規上場企業をサポートする主幹事証券には、IPO株数が多く割り当てられる。主幹事証券会社には大半のIPOが割り当てられるため、投資家の当選確率も高くなることが期待できる。

野村證券では個人投資家向け販売数量のうち10％はオンラインサービスに割り当てられ、完全平等抽選で配分される。

オンラインでは取引状況や預かり資産残高に左右されず公平な抽選が行われる。

その際、前受け金が不要で、当選または補欠当選が決まった段階で入金すればよい流れになっている。

野村證券の取引手数料は、たとえば50万円以上100万円以下であれば1約定あたり1,048円と、ネット証券各社と比較して高めだ。電話での取引はその5倍にもなるため取引頻度の高い人は注意が必要だ。

また、店舗口座を持っている人にはIPOに限らず相談やアドバイスを受けることができるが、ネット取引で十分と考える人には不要という声もある。

取扱数はトップではないが十分な件数があり、主幹事を多く務めている点は安心感がある。申込の際に当選するまで資金拘束されない点は、さまざまな投資を手掛け資金を有効活用したい人にはうれしいサービスだ。

岩井コスモ証券……IPO当選狙いの意外な穴場？

個人投資家に配分するIPO数量のうち、10％はネット取引向けに配分され、90％は対面またはコールセンター取引に配分される。

ネット取引では10単位を上限に申し込みが可能で、機械的に平等な抽選が行われる。申込単位が多ければ当選のチャンスも増えるが、それだけ資金が必要になる。

対面・コールセンター取引の場合は顧客との取引状況や資金力によって恣意的に配分される。IPOは取得後すぐ売却するのが定石と言われているが、長期保有をする人の優先度が高くなっている。

岩井コスモ証券では、対面取引ではIPO銘柄をNISA口座で保有することが可能だが、ネット取引では対象外だ。

岩井コスモ証券はどちらかというと投資経験の豊富な人向けで、FXや信用取引、中国株式や米国株式あるいはベトナム株式といった商品に強みがある。

一方、経験者にとっては高機能なツールや専門家のレポートが読めるなどうれしいサービスがそろっている。

関西に店舗が多く、関西企業に特化した投資信託を扱うなど、同地域に住む人のほうがなじみやすいかも知れない。

岡三オンライン証券……抽選時に事前入金不要で手数料が安い！少額で積極投資派向け

IPO申込時の事前入金が不要というメリットもある。当選または補欠当選した場合のみ入金すればいいので、資金が長く拘束されることはない。

岡三オンライン証券のIPOの抽選は完全平等抽選だが、独自の優遇制度をもとに行われる。抽選対象者をステージS、ステージA、ステージBの3つに分け、第一抽選の対象をステージS、第二抽選の対象をステージSおよびA、第三抽選の対象を全ステージとし、計3回の抽選を実施。ステージは判定期間中の支払い手数料合計から割り振られるため、普段から取引の多い申込者が有利になる。

岡三オンライン証券はネット証券の中でも取引手数料が安い。IPOは購入時手数料が無料で、どちらかというと初心者よりは玄人向きの特色を持つ。

国内個別株式やFX、CFD（くりっく株365）などに強みがあり、投資信託の取扱数は少なめだが、投信ロボやブルベア型投信など特色のあるラインナップが目立つ。

6,楽天証券はNISAでIPO投資できる？できない？

口座数を着実に伸ばしてきている楽天証券。

主要ネット証券5社の中では、新規口座開設数は3年連続1位、NISA口座開設数2年連続1位となっている。
出典：楽天証券『楽天証券、証券総合口座600万口座達成のお知らせ』

楽天証券のNISA口座を使ってIPO投資ができるのか気になる人は多いだろう。

楽天証券はNISAでIPOはできない

競合するSBI証券やマネックス証券、松井証券では、IPO銘柄のNISA預りが可能だ。

楽天証券でIPOをするなら一般口座で

楽天証券のIPO投資におけるスペックは以下の通り。

・楽天証券でIPOをするメリット

出典：楽天証券『新規公開株式（IPO）／公募増資・売出（PO） 抽選方法』

楽天証券でIPO投資をするメリットは、完全抽選方式を採用しているところだ。

他社のように、取引実績や預かり資産の豊富な利用者を優遇することはなく、コンピューターにより乱数を用いて抽選番号を単位株数分付与する方式を採用している。

また、予定配分数量の100％をインターネット申込向けに配分している点も評価できる。

一定数を対面顧客にあててから残りをネット配分にする方法だと、取扱数が多くても実際に個人投資家が申し込める本数が少なくなってしまう。

・楽天証券でIPOをするデメリット

特定口座か一般口座を選択することが可能で、確定申告をしたくないなら特定口座を選択するのが良いだろう。

主幹事の実績がないのもデメリットのひとつだ。

7,NISA口座でIPO株を売買する流れ

IPO株をNISA口座で買い付け・売却する方法は以下である。今回はSBI証券の例だが、基本的な流れはどの証券会社でも同じである。

8,メリットの高いNISAでIPO投資を始めよう

NISAでは枠の上限があったり損益通算などができなかったりと注意点はあるが、何より非課税メリットが大きいだろう。IPO投資をするならNISAで買い付けができる証券会社を検討したい。

9,NISAでIPO投資ができるおすすめ証券会社についてよくある5つのQ＆A