IPO投資で大切なのが、当選確率が高い証券会社を選ぶということだ。証券会社選びで参考になるのがIPO主幹事実績や取扱銘柄数ランキングだ。ここでは証券会社のIPOランキング、当選確率を上げる方法など含め紹介していこう。

目次

  1. IPOとは何か?
  2. 2,IPOにはどんなメリットがある?投資家、企業、証券会社別に紹介
  3. 3,証券会社のIPO主幹事ランキング
  4. 4,ネット証券のIPOランキング SBIと楽天の順位は?
  5. 5,ネット証券でIPOチャレンジするメリットは何?
  6. 6,IPO抽選の仕組みと方法を紹介
  7. 7,IPO抽選の当選確率を上げる3つのテクニック
  8. 8,IPO当選には根気が必要
  9. 9,証券会社のIPOでよくある7つのQ&A
  10. 実際にIPO投資を始めたいなら…

IPOとは何か?

(画像=SB/stock.adobe.com)
IPOとは?
  • Initial Public Offering=新規公開株式のこと。未上場会社が不特定多数の投資家が参加する株式市場に上場する際に、新規に発行する(公募増資)、あるいは売り出す株式。

新規上場会社は、IPOの公募増資によって大口の資金を調達できるようになる。調達した資金は、資本金の増強や事業拡大の原資に充てられるのが一般的だ。

出典:日本取引所グループ『新規上場基本情報』

2,IPOにはどんなメリットがある?投資家、企業、証券会社別に紹介

(画像=BillionPhotos.com/stock.adobe.com)

IPOは資金調達手段の一種であり、投資家にとっては大きな利益を見込める投資手法だ。それ以外にも、IPOには多くのメリットがある。IPOが投資家や企業、証券会社にもたらすメリットを詳しく紹介する。

投資家にとってのIPOメリット 例年8~9割の高い勝率

投資家がIPOの抽選に参加して当選し、新規公開株式を購入できれば、初値で売ることで利益を得られることが多い。

IPO株は購入時に取引手数料はかからず、売却時の取引手数料だけ支払えばいいので、片道分の手数料を節約できる。また、IPO株は発行価格よりはるかに高い初値が付くことが多く、株価変動リスクが大きい一般的な株式売買よりも安全で、大きな利益を得られることが多い。

投資家にとってのIPOは、宝くじよりはるかに堅実なギャンブルのようなものだ。IPOの抽選は、倍率が高くてなかなか当選しない。しかし運よく当選し、新規公開株式を購入できれば、IPOの定石どおり初値で売却すると、高確率で利益を出せる。

2019年1~12月のIPOの勝率は、73勝8敗1分で89.02%となっています。

2020年1月から7月までに新規上場した40社の勝率(初値が発行価格を上回った割合)を見てみよう。

結果は、22勝17敗1分。勝率は55.0%と5割を上回ったものの、去年の勝率よりかなり低くなった。

2020年1~7月には、新型コロナウイルス感染症が地球規模で流行し、世界中の株価が大暴落した3月が含まれている。

例年3月はIPOが集中する時期であり、コロナ禍がIPOの勝率ダウンに大きく影響した。新型コロナウイルスショックに呼応して、同年3月の国内IPO銘柄は初値が発行価格を下回るものが例年よりも多かった。取引所から上場承認を受けているにもかかわらず、上場中止や延期を発表した企業もあった。

2020年3月に新規上場した23社のうち、実に16社の初値が発行価格を下回った。

2020年4月6日に1社が新規上場した後、しばらく新規上場する企業はありませんでしたが、6月24日のIPO再開後の国内IPO市場には、初値が発行価格を上回る流れが戻りました。

2020年1~7月の月別IPO勝率

月別IPO件数
(初値>発行価格)

(初値<発行価格)

(初値=発行価格)
1月 0
2月 3件 3件
勝率100%
0 0
3月 23件 6件
勝率26.1%
16件 1件
4月 1件 0 1件 0
5月 0
6月 6件 6件
勝率100%
0 0
7月 7件 7件
勝率100%
0 0

今回の調査対象期間では、特殊な事情によって例外的に低い勝率となったが、通常であればIPOの勝率は8~9割程度と考えていいだろう。

IPO投資は、株式投資の経験あるいは企業分析などの専門知識がなくても、IPO銘柄チェックをして抽選に参加するだけで利益が出る可能性が高い投資法です。投資初心者であっても、IPO抽選に参加してみるのも良いでしょう。

企業にとってのIPOメリット 資金調達以外も

未上場会社がIPOによって株式を公開する最大のメリットは、返済義務のない大口資金を調達できることだ。上場会社になるメリットは、資金調達だけにとどまらない。上場によって社会的信用が増したり、優秀な人材が確保しやすくなったりするメリットもある。

証券会社にとってのIPOメリット 主幹事証券の役割は重大

IPOに関係する証券会社は、「引受幹事証券」と「主幹事証券」に分けられる。IPOは個人投資家の関心が高いため、IPOを取り扱うことで、これを呼び水にして新規顧客を獲得できる可能性が高い。

引受幹事証券会社は、IPOの終了とともに業務が完了する。一方で主幹事証券は、新規公開株式の引き受けや販売だけでなく、株式公開準備のサポートから上場後の資金調達、事業提携支援に至るまで、企業を全面的にサポートする重要な役割を担う。

3,証券会社のIPO主幹事ランキング

IPOの主幹事証券会社は、IPOに際して公募・売出しに供される株式の大半を引き受けるため、主幹事証券会社でIPO抽選に参加すれば、必然的に当選確率は高くなる。

IPO株の当選を目指す投資家にとって、主幹事がどの証券会社であるかは、非常に重要な情報です。

2020年1月から2020年7月までの7ヵ月間に実施されたIPOは40件だった(市場変更、他市場上場、テクニカル上場、REITあるいはインフラファンドの東証上場を除く)。

主幹事証券会社として、一連の公開引受業務を行った件数が多い証券会社のランキングは以下のとおりだ。

証券会社別 IPO主幹事件数ランキング(2020年1~7月)

IPO主幹事件数ランキング
順位 証券会社名 IPO主幹事件数 占有率
1 野村證券 11件 27.5%
2 みずほ証券 8件 20.0%
3 大和証券 7件 17.5%
4 SMBC日興証券 7件 17.5%
5 SBI証券 4件 10.0%
6 いちよし証券 2件 5.0%
7 三菱UFJモルガン・
スタンレー証券
1件 2.5%
合計 82件※
※出典に基づいて、筆者が新規上場会社と主幹事情報を収集し、上記ランキング表を作成した


出典:日本取引所グループ『最近のIPOの状況』

ランキングを見ると、大手総合証券3社で6割強、みずほ証券も含めると8割強を占めており、日本を代表する総合証券が圧倒的に優位であることがわかる。

総合証券4社に次いで主幹事件数が多いのが、ネット証券最大手のSBI証券である。ネット証券ながら、IPOの主幹事としても存在感を増しているようだ。

4,ネット証券のIPOランキング SBIと楽天の順位は?

総合証券を含めたIPO主幹事ランキングを見たが、身近なネット証券(インターネット専業証券)に絞った場合はどうだろうか。

SBI証券は「証券会社別 IPO主幹事件数ランキング」で第5位にランクインしているが、それ以外のネット証券は主に引受幹事証券会社あるいは委託販売団としてIPOに参加している。 次は、個人投資家が利用しやすい、ネット証券別のIPO取扱銘柄数ランキングを紹介しよう。

主要ネット証券別 IPO取扱銘柄数ランキング(2020年1~7月)

ネット証券のIPO取扱銘柄数ランキング
順位 ネット証券会社名 取扱銘柄数 関与率
1 SBI証券 36件 90.0%
2 マネックス証券 22件 55.0%
3 岡三オンライン証券 15件 37.5%
4 楽天証券 12件 30.0%
5 auカブコム証券 9件 22.5%
6 DMM.com証券 5件 12.5%
7 松井証券 3件 7.5%
8 DMM.com証券 1件 2.5%
9 ライブスター証券(新:SBIネオトレード証券) 0件
※各ネット証券ホームページのIPO取扱銘柄数を参照し、上記ランキング表を作成した


1位,SBI証券――IPO投資に欠かせないネット証券

ネット証券を対象とした2020年1~7月版IPO取扱実績でもSBI証券は群を抜いており、関与率は90.0%を誇ります。

主幹事証券会社ならびに引受証券会社として多くのIPO案件に関与しているため、IPO投資において欠かせないネット証券であることは、今後もしばらく変わらないだろう。

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2位,マネックス証券――IPOへの参加を考えているなら口座を開設したい

第2位のマネックス証券の関与率も55.0%と高く、IPO抽選の参加機会を増やしたい人は、口座開設を積極的に検討したいネット証券だ。

マネックス証券のIPO抽選は完全平等制です。初心者でも、残高が少なくても、ベテラン投資家同様の当選チャンスがあります。

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3位,岡三オンライン証券――チャンスを少しでも増やしたい人は

第3位の岡三オンライン証券の関与率は37.5%。チャンスを少しでも増やしたい人は、岡三オンライン証券や4位の楽天証券からも抽選に参加することをおすすめする。

IPOに参加したいと考えているのならば、当選確率を上げるためにもSBI証券、マネックス証券、岡三オンライン証券の3社の証券口座の開設は検討したいところだ。

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5,ネット証券でIPOチャレンジするメリットは何?

(画像=New Africa/stock.adobe.com)

IPOで引受幹事証券会社や委託販売団に配分される数量は、主幹事証券会社が引き受ける数量に比べると大幅に少ないものの、ネット証券ならではのIPO抽選に有利な点もある。ここでは、ネット証券でIPO抽選に参加するメリットを紹介しよう。

メリット1,ネット証券は、個人投資家への配分割合が高い

総合証券会社では、IPO株を機関投資家に配分する割合が高い。それに対して、個人投資家が主な顧客であるネット証券では、個人投資家への配分割合が高い、もしくは100%配分されることもあり、その分当選確率が上がるので要チェックだ。

100%が個人投資家に配分されるネット証券
  • マネックス証券
  • 松井証券
  • DMM.com証券
  • SBIネオトレード証券

メリット2,裁量配分がなく公平な完全抽選制を採用しているネット証券もある

総合証券会社のIPOでは、個人投資家向けの配分において取引の多い個人投資家を優遇したり、裁量配分(当選確率が高くなるように調整すること)が行われたりすることが多い。

ネット証券の中には、このような優遇や裁量配分を行わず、個人投資家に対して1人1票の完全平等抽選を行うところがある。

完全平等抽選を採用しているネット証券
  • マネックス証券
  • 楽天証券
  • 松井証券
  • DMM.com証券
  • SBIネオトレード証券

メリット3,IPO株を売却する際に、売却手数料を抑えられる

IPOは、どの証券会社で購入しても購入手数料は無料だ。ただし売却の際は、証券会社によって手数料が異なる。

もともと取引手数料の安いネット証券を通じてIPO株を購入できれば、安い手数料で売却できるのでお得です。

6,IPO抽選の仕組みと方法を紹介

IPOへの抽選方法は実際にはどのように行われるのだろうか?先に説明したとおり、IPOの公募・売出しは人気が高いため、各証券会社の個人投資家向けの配分のうち一定割合を抽選枠に設定して当選・購入者を決めている。

抽選方法は各社によって異なるが、主に完全平等制・ステージ優遇制・ポイント加算制などの方法のうちいずれか、または複数を組み合わせて行われる。

完全平等制:抽選参加者1名につき1口で行われるシステム抽選

完全平等制
一般的な抽選方法であり、1人の抽選参加者ごとに乱数を付して、その乱数を対象に抽選を行う。参加した人1人につき1口で機械的に抽選を行うため、当選確率は全ての参加者に平等だ。

完全平等制とほかの抽選方法を併用する証券会社もある。

ステージ優遇制:ステージが上がるにつれて当選確率が上がる優遇型

ステージ優遇制
上級ステージに属する顧客がIPO抽選に参加する場合、ステージに応じて当選確率が高くなるように調整してから抽選を行う方法。システム抽選に落選した優良顧客に対して、再度抽選機会を与える目的がある。

ポイント加算制:充当するポイントに応じて当選確率が上がる優遇型抽選

ポイント加算制
取引で蓄積されたポイントを抽選機会に充当して、当選確率をアップさせる抽選方法。これによって、システム抽選で落選した優良顧客の当選確率が優遇される。

IPOの抽選に落選すると、IPOチャレンジポイントが1ポイントずつ付与される。次回以降のIPO抽選で貯まったポイントを使うと、IPOチャレンジポイント優先枠での抽選となり、ポイント分だけ当選確率が上がる。

例)
SBI証券

7,IPO抽選の当選確率を上げる3つのテクニック

(画像=metamorworks/stock.adobe.com)

IPO抽選の当選確率を上げるには、引受株数の多い主幹事証券会社に口座を開設してIPO抽選に参加する、抽選口数を増やして当選のチャンスを増やす、各証券会社の抽選システムを十分に理解して日頃から当選確率が優遇されるような対策をとることが重要になる。

IPO抽選の当選確率を上げる3つのテクニック
  • 主幹事証券会社でIPO抽選に参加する
  • 抽選口数を増やして当選のチャンスを増やす
  • ポイントなど、当選確率が優遇されるように対策をとる

テクニック1,主幹事証券会社でIPO抽選に参加する

IPOの公募・売出しでは、主幹事証券会社の引受比率は80%前後を占めています。

そのため、その他の幹事証券会社で抽選に参加するより、引受株数の多い主幹事証券会社から抽選に参加したほうが、相対的に倍率が低くなり当選確率が格段に高くなる。

主幹事案件の多い証券会社をチェックすることは、IPO当選確率を上げるための必要条件と考えるべきだろう。

上記の「証券会社別 IPO主幹事件数ランキング(2019年1月~2019年12月)」も参考にしてみてください。

テクニック2,抽選口数を増やして当選のチャンスを増やす

一般的には、1銘柄につき、証券会社1社でIPO抽選に参加できるのは1名義人=1口だ。システム抽選を採用する証券会社では、1社に複数の口座を開設していても、名寄せされて1口として抽選にかけられる。

IPO取扱件数の多い複数の証券会社であらかじめ口座を開設しておいて、同一のIPO銘柄を販売する際には、忘れずに複数の証券会社から抽選に参加することをおすすめします。

テクニック3,ポイントなど、当選確率が優遇されるように対策をとる

大和証券のように、ステージ優遇制やポイント加算制の抽選方法も併用している証券会社を利用する場合は、上級ステージとして判定されるための条件やポイント合計ごとの当選チャンス回数を確認しておきましょう。

資産評価額が一定金額以上であることや提携銀行口座と連携させていることなど、条件を満たすとステージが上がる。システム抽選で落選しても、各ステージに応じて当選確率が上がる仕組みであるため、IPO抽選に当選する確率が確実に高くなるので要チェックだ。

SBI証券のIPOチャレンジポイントは落選のたびに1ポイントずつ付与されるので、IPOの抽選機会がある都度参加して、ポイントを貯めておきたい。

当選確率を上げたい銘柄の抽選に参加する際には、累積ポイントの使用を忘れずに指定しましょう。

8,IPO当選には根気が必要

IPO当選確率をアップさせるためには、まずは上述のような主幹事案件の多い証券会社を選ぶことなどが最優先となる。

加えて、主幹事でないため当選確率が低くとも、IPO取扱件数が多い証券会社にも口座を持って抽選機会を増やしたり、落選が続いても諦めずに継続してIPO抽選に参加したりする根気も必要になるだろう。

9,証券会社のIPOでよくある7つのQ&A

主幹事証券会社でIPO抽選に参加するメリットは?
IPOの主幹事証券会社は、IPOの公募・売出しに供される株式の大半を引き受ける。主幹事証券会社でIPO抽選に参加すれば、必然的に当選確率は高くなる。
IPO主幹事件数が多い証券会社は?
野村證券、みずほ証券、大和証券が、主幹事件数の多いベスト3の証券会社。その後に続くのがSMBC日興証券で、ネット証券最大手のSBI証券までが上位5社だ。
IPO投資におけるSBI証券の特徴は?
ネット証券を対象とした2020年1~7月版IPO取扱実績でもSBI証券は群を抜いており、関与率は90.0%に及ぶ。主幹事証券会社ならびに引受証券会社として多くのIPO案件に関与しているSBI証券は、IPO投資において欠かせないネット証券だ。
IPO投資におけるマネックス証券の特徴は?
ネット証券を対象とした2020年1~7月版IPO取扱実績で第2位のマネックス証券は、IPOの抽選が完全平等制。初心者でも、残高が少なくても、ベテラン投資家同様の当選チャンスがあるのが特徴だ。
IPO株の配当が100%が個人投資家に配分されるネット証券会社は?
マネックス証券、松井証券、DMM.com証券、SBIネオトレード証券では、IPO株の配当が100%、個人投資家に配分される。
IPO抽選で完全平等抽選を採用しているネット証券会社は?
マネックス証券、楽天証券、松井証券、DMM.com証券、SBIネオトレード証券では、優遇や裁量配分を行わず、個人投資家に対して1人1票の完全平等抽選を行う。
IPO抽選の当選確率を上げるテクニックは?
主幹事案件の多い証券会社を選ぶことが最優先。続いて、抽選口数を増やして当選チャンスを増やすことも大切。そして、各証券会社の優遇措置の特徴をつかみ、当選確率が高まる対策を講じる、など。IPO当選には根気が必要だ。

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執筆・近藤真理
証券会社の引受業務やビジネス系翻訳携わったのち、個人投資家として活動。現在は総合証券、ネット証券の両方を使いこなし、経済、金融、HR領域で多数の媒体で執筆中。2019年にフィナンシャルプランナーの資格取得。
証券会社の引受業務やビジネス系翻訳携わったのち、個人投資家として活動。現在は総合証券、ネット証券の両方を使いこなし、経済、金融、HR領域で多数の媒体で執筆中。2019年にフィナンシャルプランナーの資格取得。

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