米国では株主還元意識が強く、日本に比べて株式配当利回りが高い傾向にある。そのため配当を目的に米国株に投資する投資家も少なくない。ここでは米国株の高配当銘柄の配当支払回数や利回り、該当企業概要など紹介。今まで投資対象は日本株のみという人も、これを機に米国株投資を検討してみてほしい。

目次
1,米国株の配当の3つの特徴――配当回数、連続増配、配当利回りの高さ
2,世界的有名企業の配当利回りは?アップル、マイクロソフト、マクドナルドなど
3,米国株の中大型優良銘柄配当利回りランキングTOP10!利回り8%台も
4,米国株投資の有名戦略「ダウの犬」とは?
5,米国株は長期保有でリターンに期待できる

1,米国株の配当の3つの特徴――配当回数、連続増配、配当利回りの高さ

米国株配当の3つの特徴
(画像=MONEY TIMES編集部制作)

米国では「株式会社は株主のもの」という意識が強く、利益の株主還元策として配当を重視している企業が多く見られる。こうした米国株の特徴でも特に際立った3つの特徴を挙げていきたい。

特徴1,配当が年4回配の企業が多い

米国企業には日本企業のような株主優待制度はないものの、四半期配当、つまり配当金の支払いが年4回ある企業が圧倒的に多い。日本では配当は年2回あるいは年1回の企業が大半だ。

たとえば、世界的に有名な米国のアップル の配当は、例年2月、5月、8月、11月の年4回だ。マクドナルド は3月、6月、9月、12月の年4回。ペプシコ は1月、3月、6月、9月の年4回である。

特徴2,日本ではあまりない長期連続増配銘柄が存在

何十年も増配を継続している企業も多く、63年連続増配で第1位のプロクター・アンド・ギャンブル や61年で第2位のスリーエム 、 57年のコカ・コーラ とジョンソン&ジョンソン などが名を連ねる。

連続増配企業は、概して経営基盤が安定しており、成長性も期待できる優良企業であるため、配当を得るだけでなく投資対象としても魅力がある。

米国の取引所に上場している企業で流動性のある大型株から選ばれたS&P500の構成銘柄のうち、25年以上連続増配している銘柄で構成される株価指数は「S&P 500 Dividend Aristocrats Index」(S&P500配当貴族指数)と呼ばれる。その構成銘柄はインカムゲインを目的とした投資銘柄選定に大いに役立つ。

構成銘柄の上位には、AT&Tやシスコ、プロクター・アンド・ギャンブルなどがある。

特徴3,日経平均株価よりNYダウの配当利回りのほうが高め

個別銘柄の配当利回りだけでなく、日米の代表的な株価指数であるNYダウ工業平均株価と日経平均株価においても、前者に分がある。

2019年10月21日現在の指数ベースの配当利回りは、NYダウが2.39%(ブルームバーグ公表)、日経平均は1.96%(日経平均プロフィル公表)となっている。

相場によって多少の変動はあるものの、長期的に見ると、NYダウ配当利回りが日経平均配当利回りを上回る傾向が見られる。

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2,世界的有名企業の配当利回りは?アップル、マイクロソフト、マクドナルドなど

米国企業の配当利回りがどれほどなのか、確認してみよう。

サンプルは、米国を代表する有名企業であるアップル、マイクロソフト、マクドナルド、ジョンソン&ジョンソン、エクソン・モービルの5社だ。

上記5社の2021年3月22日終値ベースの予想配当利回りと、2020年12月期の1株当たり年間配当金総額(予想)も併せて紹介する。

ティッカー 会社名 配当利回り
(予想)
2020年12月期の
予想1株あたり
年間配当金総額
基準株価
(2021年3月22日終値)
APPL アップル 0.71% 2.05米ドル 123.39米ドル
MSFT マイクロソフト 0.96% 2.04米ドル 235.99米ドル
MCD マクドナルド 2.37% 5.04米ドル 225.07米ドル
JNJ ジョンソン&ジョンソン 2.61% 4.04米ドル 160.50米ドル
XOM エクソン・モービル 6.16% 3.48米ドル 55.91米ドル

米国を代表するアルファベット(グーグル)やアップル、フェイスブック、アマゾン・ドット・コムのような持続的成長企業は、株主還元に積極的ではない傾向が見られる。事実、アルファベット、フェイスブック、アマゾン・ドット・コムは配当を実施しておらず、利益を自社の成長のために使っている。 配当を実施している企業も配当性向は低く、配当利回りも低めだ。

それに対して、米国の典型的な重厚長大企業であるエクソン・モービルは、株主還元を重視しているが株価が安いため、配当利回りが相対的に高い。

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3,米国株の高配当利回り銘柄ランキングTOP10!利回り7%以上も

配当利回りの算出方法
(画像=MONEY TIMES編集部制作)

米国株の中で、ダウ平均やナスダック100、S&P500を構成する中型株と大型株を対象に、高配当銘柄上位10社のランキングを見てみよう。

予想配当利回りは、「2020年12月期の予想1株当たり年間配当金総額÷現地時間2021年3月22日終値」で算出した。

米国株の中大型優良銘柄高配当ランキング

順位 会社名
(ティッカー)
市場 予想配当
利回り(%)
2020年12月期の
予想1株当たり
配当金総額
(米ドル)
2021年3月22日
終値
1
ウィリアムズ・
カンパニーズ<WMB>

NYSE 7.13 1.6 22.99
2 アルトリア・グループ<MO>

NYSE 7.01 3.4 51.64
3 AT&T<T> NYSE 7.01 2.08 29.99
4 キンダー・モルガン <KMI> NYSE 6.79 1.05 15.78
5 エクソン・モービル <XOM> NYSE 6.16 3.48 55.91
6 ピー・ピー・エル<PPL> NYSE 5.65 1.66 29.07
7 フィリップ・モリス・
インターナショナル <PM>
NYSE 5.46 4.74 89.98
8 バレロ・エナジー<VLO> NYSE 5.32 3.92 72.28
9 インターナショナル・
ビジネス・マシーンズ<IBM>
NYSE 5.22 6.52 130.55
10 プルデンシャル・
ファイナンシャル <PRU>
NYSE 5.08 4.4 90.86

(※筆者作成)

配当利回りは1株当たりの配当金だけでなく、株価によっても変わる。

「米国株の中大型優良銘柄高配当ランキング」の上位には、2019年12月期の決算や財務状態、あるいは2020年12月期の業績不振による株価下落によって、予想配当利回りが高くなっている企業がある。

このような企業は、2021年12月期やそれ以降の配当の中止・減額も予想されるので、株式の購入を見送るか、業績に十分注意した上で投資判断を下してほしい。

長期的かつ安定的な配当の実施を前提にすると、米国株の高配当利回りの目安は7~8%程度と考えるべきだろう。

第1位,ウィリアムズ・カンパニーズ――米国を中心にエネルギーの中流事業を展開

ウィリアムズ・カンパニーズは、米国のエネルギー・インフラストラクチャー企業である。主な事業は天然ガスで、探鉱から輸送までを一貫して行っている。パイプラインにおけるインフラの所有・運営も同社の事業だ。

売上高構成比の5割近くを占めるウエスト事業では、米国中西部地域におけるガスの収集と処理を行う。大西洋およびメキシコ湾事業では、州間ガスパイプラインの運営と、湾岸地域での天然ガスの収集・処理、原油の生産・輸送サービスを手掛ける。ノースイーストG&P事業では、米国北東部地域でのエネルギーの収集・処理・分別事業を行っている。

2020年12月期第4四半期の決算では、売上高、EPSともに市場予想を上回った。通期決算では、当期純利益は2019年12月期より下回る結果になったものの、負債の増加は見られない。

2020年12月期は増配し、年間配当金は1.6米ドルとなった。2021年12月期第1四半期も増配が決定している。

第2位,アルトリア・グループ――連続増配する米国最大のたばこ製造・販売会社

アルトリア・グループは、米国最大のたばこを中心とした企業グループの持株会社である。

世界的に有名な「フィリップモリス」など、多数のブランドたばこを製造・販売する。同社は有煙たばこと無煙たばこのほかワイン製造も手掛け、機械製葉巻なども取り扱っている。米国内で40%ものシェアを誇る世界有数のたばこブランド「マールボロ(Marlboro)」も同社が提供。米国では、たばこおよび無煙たばこで業界首位だ。

2021年3月、途上国におけるたばこ産業が2050年までに衰退するとの報道があった。同社は売上高の多くを紙巻きたばこでまかなっているため、早急な対応が今後の課題となるだろう。

2019年12月期は赤字決算となった。2020年12月期第1・第2四半期は黒字を確保したが、第3四半期は赤字に転落。アルトリアが投資している電子たばこメーカー、ジュールの営業不振も響いているようだ。しかし、連続増配企業である同社は第3・第4四半期ともに配当金を増配しており、2020年12月期の年間配当実績も増配となった。また、2021年12月期第1四半期の配当金も、2020年12月期の第3・4四半期と同額になることが決定している。

第3位,エー・ティー・アンド・ティー――米国無線通信業界で第2位

エー・ティー・アンド・ティーは、通信関係の持株会社。通信やメディア、テクノロジー・サービスなどを提供する総合通信事業であり、最大の事業は売上高の約40%を占める無線通信。同社は、米国第2位の携帯電話会社としても知られている。

2021年3月、同社の傘下であるワーナー・ブラザーズ手掛ける「トムとジェリー」が大ヒット。今年の北米映画の最高興行収入を記録した。同月、短期社債の新規発行を発表。調達した資金は、5Gなどの通信ネットワークに充てる予定。

2020年12月期第4四半期は営業利益が落ち込み、当期純利益は赤字。通期でも赤字決算となった。2020年12月期の年間配当実績は、前期に引き続き増配。

第4位,キンダー・モルガン――北米最大の中流エネルギー会社の一角

キンダー・モルガンは、エネルギーの中流サービス提供会社として天然ガスや原油、精製物、天然ガス液、二酸化炭素の輸送・加工・貯蔵を行っている。輸送に伴うパイプラインインフラや保管用ターミナルも所有。

2020年2月に感染が拡大した新型コロナウイルスの影響で、工場や店舗は休業。エネルギー需要が縮小したことで、一時株価は大きく下げた。現在は、緩やかに回復している。

2020年12月期第1・第2四半期はともに赤字となったが、第3・第4四半期は黒字に転換。第4四半期の営業キャッシュフローは、第3四半期から約8億米ドル増加している。2020年12月期の年間配当実績は、増配となった。

第5位, エクソン・モービル―世界中で事業を展開する大手総合石油・ガス会社

エクソン・モービルは、世界各地で原油や天然ガスを探査・生産し、石油製品の精製まで手掛ける石油最大手企業。事業を展開する地域は、世界各地に広がっている。

2021年3月、同社と同じくエネルギー業を営むシェブロンと合併協議中であることが報道された。これは、石油やガスエネルギーの需要低下によるものと考えられる。今後の動向に注視したい。

2020年12月期は営業利益の減少などによって、40年ぶりの赤字決算となった。2020年12月期の年間配当実績は、前年をキープしている。

第6位,ピー・ピー・エル――米国エネルギー公益事業の持株会社

ピー・ピー・エルはエネルギーの公益事業を営む持株会社で、子会社を通じて発電・送電を行っている。米国北東部、北西部、南東部で電力の小売りに携わるほか、英国、ペンシルベニア州では供給も行っている。

2020年12月期通期決算では、新型コロナウイルスによる電力需要低下の影響はあったものの、前年と同水準の営業利益を計上。財務キャッシュフローに関しては、2017年以降でプラス幅が最も小さかった。

2020年12月期年間配当実績は、前年より増配。2021年12月期第1四半期の配当金は、前年同期と同じ水準である。

第7位, フィリップ・モリス・インターナショナル――アルトリアが運営するたばこメーカー

フィリップ・モリス・インターナショナルは、日本でもなじみのある「パーラメント」や「ラーク」などのたばこを製造・販売する持株会社で、世界180ヵ国で事業を展開している。同社は、ランキング1位のアルトリアの傘下でもある。

同社は、新型コロナウイルスワクチンを開発しているカナダのバイオ企業「メディカゴ」の株式を33%保有している。ワクチンの認可が下りれば、同社にとっても追い風になるだろう。

「2050年までに髪巻きたばこの喫煙者が大幅に減る」という報道があったが、同社はいち早く代替品に切り替えてアイコス市場を拡大し、リードしている。

2020年12月期の当期純利益は、前年を上回る黒字となった。2020年12月期年間配当実績は、前年から増益。2021年12月期第1四半期の配当金も、2020年12月期第3・4四半期と同額を予定している。

第8位,バレロ・エナジー――米国最大級の独立系石油・エタノール精製会社

バレロ・エナジーは、米国最大級の石油およびエタノールを扱う独立系石油精製会社。米国やカナダなど計14ヵ所の石油精製所を運営しており、原油パイプラインや精製石油製品パイプライン、ターミナル、タンクなどの物流資産も有している。

2020年12月期は通期で赤字となったが、年間配当実績は増配。2020年12月期は需要の低迷により厳しい業績となったが、今後はクリーンエネルギーの普及に伴う同社の動きに注目したい。

第9位,インターナショナル・ビジネス・マシーンズ――米国大手のIT企業

インターナショナル・ビジネス・マシーンズは、世界でコンピューターソリューションを提供するIT企業である。製品やソリューション、サービス、コンサルティングを主に提供している。

2020年11月にはクラウドプラットフォーム事業を立ち上げ、サムスン電子などと提携。今後5Gが加速するととともに、需要が拡大すると予想している。

2020年12月期通期は営業利益が大幅に減少し、その結果当期純利益も減少した。2020年12月期年間配当実績は、前年より増配で着地。

第10位,プルデンシャル・ファイナンシャル――米国を中心とした金融持株会社

プルデンシャル・ファイナンシャルは、米国を中心にアジアやヨーロッパ、中南米でも事業を展開する金融持株会社である。取扱商品は、個人を対象とした生命保険や個人年金、投資信託などで、法人を対象とした投資顧問や証券仲介、退職プランの提案なども行っている。

2020年12月期第4四半期決算時には、個人生命保険など成長が鈍化している事業の縮小を示唆し、いくつかの変額年金の販売中止が決定している。一方で、未公開株への投資が好調。

2020年12月期の年間配当実績が増配となったことで、2013年以来連続増配が実現。2021年12月期第1四半期は、前年同期を上回る配当金が決定している。

4,米国株投資の有名な戦略「ダウの犬」とは?

ダウの犬投資法のやり方
(画像=MONEY TIMES編集部制作)

米国株の特徴やランキングを見てきたが、ではどのようなポートフォリオを組めばよいのだろうか?その参考になるのが「Dogs of the Dow」(ダウの犬)と呼ばれる投資戦略だ。どのような戦略か、簡単にそのフローを示そう。

  1. NYダウ工業株30種平均株価を構成する30銘柄の中から、高配当の10銘柄に投資する
  2. 1年間購入した10銘柄を保有する
  3. 1年後にその時点で配当利回りが高い10銘柄と入れ替える

ダウの犬を構成する銘柄はいずれも、世界でも指折りの優良な超大型株である上に、比較的株価が割安であることが多い。最も注目すべきは、ダウの犬の平均配当利回りがNYダウの平均配当利回りを上回っていることだ。

「Dogs of the Dow」公式サイトの発表によると、2019年12月31日現在のダウの犬の平均配当利回りは3.90%、2020年5月5日現在では4.95%だ。一方、NYダウの全構成銘柄の平均利回りは前者が2.60%、後者が3.17%であり、どちらの基準日においても、ダウの犬の配当利回りのほうが高い。ダウの犬への投資は、効率的にリターンを得る手段だと考えていいだろう。

2019年12月31日を基準とした「2020年ダウの犬」は、以下の10銘柄である。

「2020年ダウの犬」10銘柄
ティッカー 会社名 実績配当
利回り1
株価1
(2019/12/31)
実績配当
利回り2
株価2
(2020/5/5)
DOW ダウ 5.12% 54.73米ドル 8.39% 33.37米ドル
XOM エクソン・
モービル
4.99% 69.78米ドル 7.65% 44.83米ドル
IBM IBM 4.83% 134.04米ドル 5.25% 122.58米ドル
VZ ベライゾン 4.01% 61.40米ドル 4.29% 56.51米ドル
CVX シェブロン 3.95% 120.51米ドル 5.12% 92.89米ドル
PFE ファイザー 3.88% 39.18米ドル 3.74% 38.51米ドル
MMM 3M 3.26% 176.42米ドル 3.91% 147.43米ドル
WBA ウォルグリーン・
ブーツ・
アライアンス
3.10% 58.96米ドル 4.27% 42.02米ドル
CSCO シスコ 2.94% 47.61米ドル 3.33% 41.46米ドル
KO コカ・コーラ 2.89% 55.35米ドル 3.52% 45.40米ドル
2020年ダウの犬10社平均 3.90%   4.95%  
ダウ平均 2.60%   3.17%  
※実績配当利回り算出のための1株あたり配当金総額は、2019年の配当金合計額

5,米国株は長期保有でリターンに期待できる

「株式会社は株主のもの」という意識が強い米国では、日本に比べて高配当利回り銘柄や連続増配銘柄が多く、年4回配当が主流だ。

経営基盤が安定し、安定的あるいは継続的な増配も見込める優良銘柄を、さまざまな基準で選りすぐって長期的に投資する。そうすることで、10年後、20年後には配当金暮らしが実現するかもしれない。

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近藤真理
執筆・近藤真理
証券会社の引受業務やビジネス系翻訳携わったのち、個人投資家として活動。現在は総合証券、ネット証券の両方を使いこなし、経済、金融、HR領域で多数の媒体で執筆中。2019年にフィナンシャルプランナーの資格取得。
証券会社の引受業務やビジネス系翻訳携わったのち、個人投資家として活動。現在は総合証券、ネット証券の両方を使いこなし、経済、金融、HR領域で多数の媒体で執筆中。2019年にフィナンシャルプランナーの資格取得。

 

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