CFDとは差金決済取引のことで、現物資産を実際に取引するのではなく、購入時と売却時の価格の差額を決済する金融商品だ。FXに似た商品性だが、対象は世界中の株価指数やコモディティなど幅広い。この商品のメリットやデメリット、取引するのにおすすめの証券会社などを徹底解説していこう。

1,CFDとは何か？特徴を紹介

CFDの特徴である次の3点を詳しくみていこう。

特徴1,CFDは買いと売りの差額で利益を出す

CFDは、価格が上昇するか下落するかを予想して取引を行う。

顧客は証券会社に証拠金を預けて、CFD取引の新規注文を出してポジションを建てる。

反対売買を行うと、利益または損失が確定し、そのポジションが解消される。

特徴2,世界中の金融商品が取引対象となる

CFDの投資対象となる原資産は、国内外に上場する株価指数、個別の株式銘柄、株価指数先物、コモディティなどがある。

広く知られているFXもCFDの一種であり、対象となる原資産によって、

などに分類される。

特徴3,CFD取引はレバレッジをかけることもできる

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2,CFDの2つの取引方法――取引所CFDと店頭CFD

CFDの種類を見る前に、CFDの取引方法を確認しておこう。

CFDの取引方法は「取引所CFD」と「店頭CFD」に分類される。

取引所CFD――取引所で取引される上場CFD

取引所CFDのレートには、多くの場合マーケットメイク方式が採用されている。

マーケットメイク方式では、顧客から注文が入ると、複数の金融機関が取引所に対して価格を提示する。

その中から取引所が売呼値（最も安い売り価格）と買呼値（最も高い買い価格）を抽出し、その時点で最も有利なレートを顧客に提供する。

店頭CFD――顧客と証券会社との相対取引で取引されるCFD

新規建てから決済までの間、証券会社ではポジションリスクを回避するために、顧客から受けた注文と同じ注文をカバー取引先（取引所、提携金融機関など）に流している。

店頭CFDでは、証券会社によってカバー取引先の件数が異なり、一般的にはカバー取引先の件数が多いほど、顧客に有利なレートを提示できると考えられている。

3,CFD取引のおすすめ証券会社6選を比較　自分に合うのはどれ？

まずは店頭CFDの取引ができる6社のサービス概要やスペックなどを、わかりやすく紹介しよう。

店頭CFD取扱証券会社　簡単比較表

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4,CFD取引をする証券会社選びの5つのポイント　主要6社を比較

店頭CFDは証券会社によって取扱銘柄数や取引ルールなどが異なるため、店頭CFDを扱う証券会社を選ぶ際は、以下の点をチェックしてほしい。

本項で対象とするのは、国内で店頭CFDを取り扱っている主な証券会社である以下の6社だ。

以下はすべて、2021年10月6日現在の対象の証券会社ホームページを参照した。

ポイント1,取扱銘柄――数だけでなく、興味のある原資産や銘柄が含まれているか

店頭CFD取扱証券会社のCFD取扱銘柄数と種類

出典：GMOクリック証券『CFDの魅力』

ポイント2,取引単位――比較的少額でも取引できる

CFDは原資産によって価格が大きく異なるので、取引単位も原資産ごとに決められており、証券会社ごとに設定されているわけではない。

ポイント3,コスト――取引手数料とスプレッド

国内でCFD取引ができる主要6社では、取引手数料は一部銘柄（株式CFD）を除いて無料なので、コストを比較する際はスプレッドを見ることになる。

以下の表は、2021年10月6日15：00～15：15において、6社のホームページで提示されていた代表的な銘柄の株価指数／ETF CFDのスプレッドを比較したものである。

証券会社別スプレッドの比較（株価指数／ETF）

未公表の証券会社もあるため厳密な比較はできないが、対象銘柄を見る限りでは変動制であることを差し引いても、GMOクリック証券のスプレッドの狭さが際立っている。

（注）サクソバンク証券とIG証券の株式CFDについては、リアルタイムの市場価格で取引されるためスプレッドが発生しない。その代わり、証券会社に若干の取引手数料を支払う必要がある。

ポイント4,取引ツール――CFDの専用取引ツールとスマホアプリ

CFD取引ツールとスマホアプリ一覧

対象の6社では、ブラウザ版を中心としたCFD専用取引ツールとCFD専用スマホアプリ、または他の金融商品と共通の高機能取引プラットフォームが用意されている。

外資系のサクソバンク証券とIG証券は、スマホアプリも取引に利用できるが、機能性に優れた取引ツールはぜひとも利用するべきだ。

取引ツールやスマホアプリについては、証券会社によって機能性や使い勝手がかなり違うので、自分が取引ツールに求めるものを決めることが大切だ。

ポイント5,サポート体制――24時間問い合わせに対応しているか

CFD取引に関する問い合わせ方法と受付時間一覧

電話による問い合わせの受付時間が長いのは、GMOクリック証券とDMM CFDで、毎週、日本時間の月曜日早朝から土曜日早朝まで、深夜でも電話の問い合わせに対応している。

DMM CFDでは電話だけでなく、LINEでも営業日なら深夜でも問い合わせができる。

GMOクリック証券 のメリット・デメリットは？

GMOクリック証券は、国内CFD市場シェアの約70％を占める。

これからCFD口座を選ぶ人の中には、GMOクリック証券を候補に入れている人も多いだろう。

あらためてGMOクリック証券のCFD口座のスペックや、メリット・デメリットをチェックしてみよう。

・CFD口座としてのGMOクリック証券のメリット

二番目のメリットとして挙げられるのは、バランスの良い銘柄ラインアップと、少なすぎず多すぎない選びやすい銘柄数だ。

操作しやすくて、サクサク発注できるCFD専用取引アプリも魅力だ。

少ない操作で取引できるので、休憩中の短い時間を使って投資をする人にも煩わしさがない。

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・CFD口座としてのGMOクリック証券のデメリット

メリットの裏返しとなるが、たくさんの銘柄の中から、自分の判断基準で自由に投資対象銘柄を選びたい人には、GMOクリック証券の139銘柄は物足らないと感じる銘柄数かもしれない。

もう一つのデメリットとしては、ホームページや会員専用ページから入手できる情報が最低限の経済ニュースや開示情報だけにとどまっていること。

投資戦略を学ぶための学習ページやオンラインセミナーなどが設けられていないので、他社で情報収集するなどの対策が必要になる。

5,CFDの5つの種類――株価指数CFD、商品CFD、株式CFD、ハイレバレッジETF型CFD、債券CFD

CFDはその原資産によって分類されるが、証券会社によって分類方法や取扱銘柄、取扱数は大きく異なる。

国内のCFD取引でシェアトップのGMOクリック証券のホームページに掲載されている「CFD取扱銘柄」などを参考に、原資産別の代表的な5種類のCFDや特徴、それに属する銘柄例を紹介しよう。

なお、FXも外国為替を原資産とするCFDの一種であるが、本項では除外する。

CFDの種類と銘柄名称

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株価指数CFD――国内で最も一般的なCFD、株価指数連動型ETF CFDも

国内では、東京金融取引所に上場している取引所CFDの「くりっく株365」（日経225、NYダウ、DAX、FTSE100）が有名である。

商品CFD――株価下落時やインフレ時のリスクヘッジに適している

原資産は現地通貨で取引されているが、CFDであれば円建てで取引できるのも特徴だ。

株式CFD――レバレッジをきかせた取引や配当分の受け取りができる

バラエティCFD――ハイレバレッジ型ETFやREIT型ETFを原資産とする CFDも

債券CFD――原資産は国内外の主要国の国債

金利下落時には債券価格が上昇する逆相関関係を利用した、リスクヘッジ手段としても利用できる。

ただし、国内で国債のみを原資産とする債券CFDを扱う証券会社はIG証券だけであり（実際の投資対象は国債先物）、流通量は少ない。

6,CFD取引5つのメリット

ここからは、混同しやすい現物取引やETF、先物取引などと比較しながら、CFDを選ぶ主なメリットを5つ挙げてみたい。

メリット1,世界中のさまざまな資産が投資対象なのでリスク分散ができる

FXの投資対象が外国為替だけであるのに対して、CFDの投資対象は幅広い。

上場株式や株価指数、ETF、原油、天然ガス、大豆、金など、バラエティに富む。

メリット2,差金決済＆レバレッジ効果で資金を効率的に運用できる

CFDは差金決済取引なので、実際に受け渡しされるのは差額分だけだ。

また、レバレッジをきかせて取引ができる金融商品なので、少額の証拠金を差し入れるだけで、その数倍の金額の取引ができる。

メリット3,さまざまなコストを抑えられる

CFDは手数料が無料あるいは低く抑えられており、その他の費用も限定的な低コストの金融商品である。

株価指数連動型ETFの現物を取引する場合、株式取引と同様に売買手数料がかかり、保有期間中は毎年信託報酬を支払うことになる。

これに対して、株価指数CFDや株価指数連動型ETF CFDでは信託報酬が発生しない。

信用取引の空売りでは、想定外のコストとして逆日歩（ぎゃくひぶ）が発生することがある。

CFDは株の受け渡しがない差金決済取引なので、売りでも逆日歩は発生しない。

メリット4,限月がなく取引単位も小さいので、先物取引より扱いやすい

指数先物や商品先物には限月（取引できる期限）があり、未決済の建玉は取引最終日を迎えると、投資家にとって不利なレートであっても自動的に決済されてしまう。

CFDは、先物に比べて少ない資金で取引できるのもメリットだ。

メリット5,売りから入ることができる

特にCFDが有効なのは、米国株式だ。

国内の主要ネット証券では、米国株式の信用取引ができないため、下落局面においては何も打つ手がない。

米国株式CFDであれば、新規売り注文を出して、価格が十分下がった時点で買い戻せば、利益を得られる。

7,CFD取引の3つのデメリット・注意点

実際にCFD取引を実際に始める際は、商品特性を理解した上で、以下の3つのデメリット・注意点を押さえておきたい。

デメリット・注意点1,ロスカットの危険性がある

レバレッジ取引に慣れていない場合は、とにかくレバレッジ倍率を抑えて取引することが肝要だ。あるいは、預け入れる証拠金に十分な余裕がほしい。

中上級者であれば、価格暴落後に反発することを見越して、必要証拠金に加えて十分な任意証拠金を差し入れて、実質的なレバレッジ倍率を下げてやり過ごすこともできるだろう。

デメリット・注意点2,取引手数料はどの銘柄でも無料というわけではない

デメリット・注意点3,CFDを取り扱う証券会社が限られる

くりっく株365の愛称で知られる東京金融取引所に上場している取引所CFDは、SBI証券やauカブコム証券、岡三オンライン証券などのネット証券でも取り扱っており、取引しやすい。

しかし、くりっく株365で扱う日経225、NYダウ、DAX、FTSE100といった株価指数CFD以外の株価指数CFDや商品CFD、ETF CFD、株式CFD、バラエティCFDは、国内最大手のネット証券であるSBI証券でも扱っていない。

他に、店頭CFDを取引できるのは、外資系大手のサクソバンク証券とIG証券、自動売買に特化したインヴァスト証券、金と銀CFDを厳選して取り扱っているマネーパートナーズである。

8,CFD取引にかかる手数料やコストは？代表的なコストを紹介

CFDは、証券会社によって手数料の有無や金額が異なる。

CFDを取引する証券会社を選ぶ前に、CFD取引にかかる手数料や、状況によって追加で発生する手数料を確認しておきたい。

具体的にかかるコストは、次の6つである。

コスト1,取引手数料――証券会社の収入になる手数料

取引手数料は、CFD取引そのものにかかる手数料だ。

取引を仲介する証券会社に対して、売りと買いの約定代金に一定の料率を掛けて算出した金額を支払う。

コスト2,スプレッド――証券会社の収入となる、買値と売値の差

CFDにおけるスプレッドとは、買値と売値の差額のことだ。

銘柄ごとに証券会社が設定しており、投資家から証券会社に支払われる。

コスト3,オーバーナイト金利――買いポジションで支払うべき金利調整額

FXでは、ポジションを翌営業日に持ち越した場合、2国間の金利調整分として1日ごとに受取スワップと支払スワップが発生する。

同様に、CFDのポジションを翌営業日に持ち越すと、ポジションに係る2国間の金利を調整するための金利調整額が毎日発生する。

金利調整額は「オーバーナイト金利」とも呼ばれる。

コスト4,権利調整額――原資産に配当などが出た場合、売り建てでは支払いが発生する

コスト5,価格調整額――原資産の限月の乗換時に発生する評価損益調整額

CFDには限月がないが、先物のように原資産に限月がある場合、CFDを継続するために期近（きぢか）の先物から期先（きさき）の先物に乗り換える必要がある。

原資産である期近と期先の先物価格を調整するために、CFD保有者が受け取る（あるいは支払う）のが価格調整額である。

コスト6,両替コスト――外貨建てCFDの円換算で発生する目に見えない為替手数料

外貨建てのCFDでは、必要証拠金額や日々の建玉評価額、金利調整額、権利調整額、損益などを算出する際に、所定の外貨換算レート（コンバージョンレート）が適用される。

このレートには、あらかじめ一定料率の両替コストが加味されている。

9,おすすめ人気CFD銘柄ランキングTOP10！

GMOクリック証券では、CFDの売買ランキングを毎月発表している。

実際にCFDを始めたいという人は、まずはこのランキングを参考にしてみるとよいだろう。

第1位,米国NQ100 ――アメリカのNASDAQ指数に連動

第2位,原油 ――コモディティ市場を代表する資源

コモディティ市場には天然ガス・金・大豆・トウモロコシといった銘柄があるが、その中でも原油は代表的な銘柄といえる。

原油はプランクトンなどの死骸が堆積して年月を経て変化したもので、精製することで石油になる。

原油はガソリンや灯油などの石油製品に加え、プラスチック・合成ゴムなど、多くの化学製品の原料として使われる。原油から作られるものは身近に数多く存在し、現代人にとって不可欠な資源といえる。

第3位,日本225 ――日本を代表する225社で構成される銘柄

第4位,金スポット ――インフレ対策にも使われる鉱物資源

金は、古くから投資の対象とされてきた資源だ。

保管にかかる手間がなく、コストを抑えられることから現物市場で発展した。

希少資源として貨幣や宝飾品に利用され、加工性にも優れている。

第5位,米国30 ――アメリカを代表するダウ平均30社の先物が原資

第6位,米国S500 ――アメリカS＆P500の株価指数に連動

第7位,銀スポット ――多様な目的で利用される金属

銀は、金と同じく、古くから貴金属として利用されてきた鉱物資源だ。

海外では銀食器の人気は非常に高く、フォークやスプーンとして愛用されてきた。

また、銀は電子機器や太陽電池などの工業製品に利用されることも多い。

さらに銀イオンの持つ抗菌性に着目し、除菌スプレーや除菌シートなどに使われることもある。

ただし、銀は金に比べると市場が小さいため、ボラティリティがやや大きいことに注意したい。

第8位,香港H ――香港ハンセン指数に連動する銘柄

第9位,天然ガス ――二酸化炭素の排出量が比較的少ないエネルギー資源

原油や石炭と並んで、代表的なエネルギー資源である天然ガス。

世界で消費されるエネルギー資源を資源別に見ると原油33％・石炭28％・天然ガス24％だが、石炭の割合は減少傾向で、原油と天然ガスの割合が増加している｡

天然ガスは、原油や石炭と比べて二酸化炭素の排出量が少ない。

さらに、窒素酸化物の発生量が少なく、硫黄酸化物や煤塵（ばいじん）が発生しない。

第10位,上海A50 ――中国A50指数に連動する銘柄

世界第2位の経済大国となった中国は経済の回復が早く、2020年はOECD諸国で唯一プラス成長になると予測されている。

ただし中国は、日本や米国などに比べると、情報を入手しにくいため注意が必要だ。

10,CFD投資の方針を決めてから、自分にあった証券会社を選ぼう

取引所CFDを取り扱うネット証券は多いが、店頭CFDを扱っている証券会社は数が限られる。

しかし、店頭CFD取扱会社は数が少ないながら、提供するサービスは特徴的だ。

低コストで取引ツールやアプリが秀逸なGMOクリック証券、CFD取扱銘柄数が圧倒的に多いIG証券、人気銘柄だけを厳選してシンプルにサービスを提供するDMM CFD、ETF CFDの自動売買に特化しているインヴァスト証券などが代表的な証券会社だ。

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