株初心者におすすめの銘柄の選び方・投資スタイル　やってはいけない4つのことは？

株式投資は預金にはない魅力があるが、初心者が注意しなくてはいけないこともいくつかある。リスクを低減させるための鉄則や、銘柄選びのコツなど、株式投資を始めるにあたって、覚えておきたいことを紹介していこう。

株式投資の3つの魅力　売却益、株主優待、配当金

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

まず把握しておきたいのは、株式投資で得られるメリットだ。預貯金にはない株ならではの魅力は3つある。

魅力1.売却益が得られる

保有する株式を買ったときより高く売却できると、売却代金から購入代金を差し引いた差額が利益として手元に残る。この利益は「売却益」または「キャピタルゲイン」「譲渡益」と呼ばれている。

魅力2. 株主優待がもらえる

株主優待は任意の制度であるが、国内上場会社4,170社のうち、株主優待制度を設けているのは1,538社、およそ37％の企業がこの制度を導入している。（※2020年3月19日時点）

魅力3. 配当金がもらえる

配当金は中間期末、もしくは決算期末に株式を保有する株主に対して、保有する株式数に応じて配分される。

配当金は利益を源泉として分配されるので、毎年同額の配当金が支払われるわけではない。利益が多く出た年には配当金が増額されたり、会社の設立記念の年などは、特別配当や記念配当が上乗せされたりすることもある。

株式投資の3つのスタイル 割安株、成長株、低位株、どれを狙うか？

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

株式投資のメリットがわかったら、次はどのような目的で株式投資をするかを掘り下げて考えたい。投資初心者がチャレンジしやすい株式投資のスタイルとしては、以下の3つが考えられる。

それぞれの株式投資手法について、どのような手順で進めるのか、その手法の目的は何か、また期待される効果は何かなどを以下で解説する。

スタイル1,割安株投資＝バリュー投資――好業績だが株価が安い銘柄に投資

好業績で資産内容も良好なのに、それが株価に反映されておらず割安である銘柄（割安株、バリュー株）を選んで投資する手法だ。

米国の有名な投資家ウォーレン・バフェット氏の「バリュー投資法」がこれに当たります。

割安株投資には、「今は株価が安くても、市場がこの会社の業績や資産内容を適正に評価するようになれば、株価は上がるはず」という考えがある。つまり将来の株価上昇を見越して、売却益で稼ぐことを目的とした中長期の投資手法だ。

具体的には以下を確認することになる。

・対象企業のPER（株価収益率）が同業他社に比べて低い
・PBR（株価純資産倍率）が1倍を下回っている、もしくは競合する企業のPBRより低い

スタイル2,成長株投資＝グロース株投資――今後の成長や株価上昇が見込める銘柄に投資

成長株またはグロース株と呼ばれる銘柄は売上高や経常利益を年々伸ばしており、今後の企業としての持続的成長と株価上昇を見込んで株価が高い。このような銘柄を選び出して投資するのが、成長株投資だ。

投資金額はそれなりに必要になるが、企業の発展に伴う株価の大幅な伸びが期待できます。

成長株は、最先端の技術や革新的な技術、付加価値の高い特許を背景に、景気動向に左右されることなく今後も高い成長率を期待できる株であることが多い。次世代のサービスや事業を展開する新興企業なども成長株と言える。

企業の成長性がすでに株価に織り込まれているため、PER（株価収益率）が市場平均より高いことも特徴だ。それ以外にも、最近よく目にする商品やサービスを提供している企業や、投資効率を測るROEが高い企業も成長株投資の対象になる。

スタイル3,低位株投資――少額投資でも利幅が大きくなる株価水準が低い銘柄に投資

「低位株」に明確な定義はないが、一般的には1株が500円未満、単位株（100株）あたりの投資金額が5万円以下になるような株価水準が低い銘柄が低位株と考えていいだろう。このような銘柄に絞った投資手法が低位株投資だ。

低位株は、あまり注目されていないため取引量が少なく、値動きも少ない。業績好調であるが株価が安い割安株と違って、赤字続きという企業も多い。

株価水準が低いので、低位株の企業に関するニュースが報道されると、株価が短期間で上下に大きく変動します。

新商品の発表で一気に株価が跳ね上がったり、逆に上場廃止や倒産の噂が流れたりすれば、株価が暴落することもある。

初心者が株式投資でしてはいけない４つのNG行動

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

銘柄選びをする際に、初心者が忘れてならないのは、株式投資に対する基本姿勢だ。株式投資による損失を最小限に抑える目的で、銘柄選びの段階以降「してはいけないこと」がいくつも存在する。

NG行動1. 多くの資金を一つの銘柄に投資する

リスクが伴う株式投資では、リスク分散は基本だ。一つの業界、一つの銘柄だけに資産を集中させず、投資先や時間などを分散させて投資したい。

例えば、株式投資に回せる資金が120万円あるとする。以下の集中投資（1）、分散投資（2）の2パターンで、投資リスクの違いを確認しておこう。

(1）手持ち資金120万円全額を使って、A社の株を株価1,200円で1,000株購入する。
(2）手持ち資金120万円を使って以下の4銘柄を購入する。

• A社：株価1,200円×200株＝24万円
• B社：株価900円×400株＝36万円
• C社：株価600円×500株＝30万円
• D社：株価500円×600株＝30万円

ところが(1）、(2）のパターンで半年後に株式相場が暴落し、株価が以下のようになったとする。

• A社：株価1,200円→1,000円
• B社：株価900円→850円
• C社：株価600円→600円
• D社：株価500円→550円

この場合、(1）、(2）の資産価値はどのように変わるだろうか。

（1）半年後の資産価値は1,000円×1,000株＝100万円となり、20万円もの評価損が発生する。
（2）半年後の資産価値は、合計117万円、3万円の評価損が発生する。

• A社：株価1,000円×200株＝20万円
• B社：株価850円×400株＝34万円
• C社：株価600円×500株＝30万円
• D社：株価550円×600株＝33万円
20万円＋34万円＋30万円＋33万円＝117万円

株式相場が暴落した半年後の資産価値を見るとわかるように、集中投資（1）と分散投資（2）では評価損に17万円もの開きが出てしまう。株価下落の影響は、分散投資より集中投資のほうがはるかに大きくなってしまうのだ。

NG行動2. 株価が下がっていても上昇を見込み保有し続ける

株価が上昇すると見込んで買ったものの、下落してしまう場合もあるだろう。初心者の場合、再度株価が上昇すると期待し長期間保有し続けてしまうかもしれない。

しかし、回復の兆しが見えなければ、損失拡大を防ぐために思い切って売却する覚悟も必要だ。

NG行動3. さまざまな手法に手を出す

初心者のうちは、良いといわれる投資手法を次から次へと試しがちだ。これではそれぞれの投資手法の本来の良さが発揮されず、損失が続いてしまう場合もある。

例えば、株式投資の初心者に比較的適しているといわれる金額指定による株式またはETFの「定期買付サービス」。

定期買付は長期的に株価が上がっていくことを前提とした投資手法のため、数ヵ月では利益が出ない可能性があります。利益が出ないからといって、すぐに次の投資手法に乗り換えてしまっては損をすることもあるでしょう。

NG行動4. 証券会社を比較せずに決めてしまう

株式売買は、取引所で行われるため売買価格は一律だ。しかし、取引手数料などは証券会社によって違いがある。複数の証券会社を比較して、最も良い条件の証券会社で取引する余裕を持ちたい。

例えば、低コストを証券会社選びの最優先事項に位置付けているならば、少なくともネット証券間で取引手数料を比較すべきです。

株式投資一番の目的がIPOである場合は、各証券会社のIPO取扱銘柄数や抽選方法、抽選時の前受金の要不要など、各社のIPO取扱状況と自分の資金事情を照らし合わせてみよう。

将来的に投資信託や債券などの商品に投資する可能性があるかどうかによっても、選ぶ基準が変わってくる。

実際に、ネット証券大手のSBI証券、楽天証券、マネックス証券と、総合証券大手の野村證券（「野村ネット＆コール」）と大和証券（「ダイワ・ダイレクトコース」）、計5社の取引手数料などを比較してみよう。証券会社ごとに手数料や取扱内容などに違いがあることがわかるはずだ。

＜証券会社5社　手数料等比較一覧（2021年5月29日現在）＞

現物株式取引手数料 （税込）

2020年 IPO 取扱 銘柄数　※1

IPO 前 受金

国内 投信 取扱 銘柄数

つみたて NISA 取扱投信 銘柄数

米国株 取引 手数料 （税込） ※2

単元 未満 株 取引

約定 代金

5万円 以下

10万円 以下

20万円 以下

30万円 以下

40万円 以下

50万円 以下

SBI 証券

55円

99円

115円

275円

85件

必要

2,660件

174件

0.495％ （0～20米 ドル）

〇

楽天 証券

55円

99円

115円

275円

39件

必要

2,699件

172件

0.495％ （0～20米 ドル）

×

マネックス 証券

110円

198円

275円

385円

495円

50件

必要

1,186件

151件

0.495％ （0～20米 ドル）

〇

LINE 証券

99円

176円

198円

484円

--

--

30件

--

--

〇

野村 證券

152円

330円

524円

41件

不要

986件

7件

※4

〇

※1.2020年1月～2020年12月の期間
※2.現地約定代金に対する国内取引手数料の料率
※3.LINE証券における現物株式取引の買付手数料は無料（表内の数値は売りの手数料）
※4.野村證券はオンライン専用支店の手数料
※5.約定代金により手数料が異なるため、公式サイト参照
※6.SBI証券、楽天証券、マネックス証券、LINE証券、野村證券の公式サイトを元に筆者作成

株の買いどきを見極めるための3つの代表的な指標 PER、PBR、ROE

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

株を買う前に注意しておきたいことについて解説したが、実際に株の銘柄を選ぶ際は何を判断基準にすべきなのだろうか。ここでは初心者でもわかりやすい買いどきを見極めるための3つの指標を紹介する。

PER（Price Earnings Ratio：株価収益率）

東証一部上場企業の単純平均PERは16.6倍、加重平均PERは14.9倍である（2020年5月末時点）。

このような直近の市場平均値を上回れば割高、下回れば割安と見なすことができるが、同業種の企業や経営内容が似ている企業とも比較するようにしましょう。

PBR（Price Book-value Ratio：株価純資産倍率）

東証一部上場企業の単純および加重平均PBRは1.1倍である（2020年5月末時点）。

これを上回れば割高、下回れば割安と見なすことができるが、PER同様に、PBRも同業種の企業や経営内容が似ている企業と比較して判断しよう。

ROE（Return On Equity：自己資本利益率）

東証一部上場企業の平均ROEは7.64％（2020年3月期）なので、10％以上なら収益性が高く、投資価値があると考えられる。

株式投資初心者が注目したい銘柄ランキングTOP10　パナ、野村、いすゞetc.

(画像=only_kim/stock.adobe.com)

投資初心者が株を買う場合、以下の基準を満たす銘柄がおすすめ。

「投資金額が10万円以下」としたのは、株式投資に不慣れなうちは損失が発生する可能性が高いため、少額投資のほうがリスクを限定できるからだ。

投資対象企業の倒産リスクが低いことや、流動性が高く売買しやすいことは、保有する株式を売りたいときに確実に売却するために必要な条件である。東証一部上場企業や代表的な株価指数の採用銘柄であれば、この条件はクリアできる。

上記の条件を満たす銘柄には、どのようなものがあるのだろうか。楽天証券のスクリーナーを使って、東証一部上場企業の平均値やその他の条件で、スクリーニングしてみよう。

スクリーニングの結果、11社が抽出された。直近5日間の平均売買代金を降順に並べ替えると、上位10社は以下のようになる。

・東証一部上場の割安優良株ランキングTOP10

第1位：丸紅＜8002＞――食・化学品・モビリティなど幅広い製品を扱う総合商社

2020年度通期の決算報告（連結）によると、純利益は2,253億円になり、前年同期比4,228億円の増益になった。財務の健全性をはかるネットDEレシオ（純負債資本倍率）は、前年度末と比べて0.28ポイント改善。

新型コロナウイルスの影響を受け、電力や航空・船舶、金属で減少が見られましたが、穀物・肥料価格の上昇や米関連子会社のGavilon（ガビロン）の増益を受け、アグリ事業では大幅な増益を記録しました。

第2位：大和証券グループ本社＜8601＞――大和証券をはじめとするグループ企業の持株会社

2021年3月期連結決算によると、営業収益は前年度比14.3％増の約5,761億円だったが、純営業収益は9.5％減の約4,666億円で着地した。

各セグメントで純営業収益の増益が見られ、ホールセール部門では、株式相場の上昇により投資家のアクティビティが増加し、大幅な増益が見られました。

第3位：大林組＜1802＞―― 1892年創業の老舗総合建設会社

2021年3月期連結決算によると、売上高は前年比より14.8％減、営業利益は19.4％減で着地。新型コロナウイルス感染拡大による工事中断などの影響を大きく受けた結果になった。しかし、公共工事の発注は堅調に推移し、土木事業も好調である。

第4位：清水建設＜1803＞――大型案件の実績が豊富な民間建築中心の総合建設会社

2021年3月期連結決算によると、売上高は前年同期比で14.2％減少し、約1兆4,564億円となった。

官公庁工事の受注は回復したものの、民間工事の受注は新型コロナウイルス感染症の影響で、前年同期を下回る水準で推移しています。国内事業よりも海外事業の落ち込みが顕著です。

第5位：セブン銀行＜8410＞――セブン＆アイ・ホールディングス傘下のコンビニATM事業最大手

2021年3月期連結決算によると、経常収益は前期より7.5％減少、経常利益も10.5％減少した。新型コロナウイルス感染拡大による企業活動の停滞や個人消費の減少が響いた。

しかし、ATMプラットフォーム事業は前年と同じように堅調に推移した。決済口座事業は最短10分で口座開設ができると高く評価され、順調に伸びている。

第6位：前田建設工業＜1824＞――ダム、高層マンションなど多角的に展開する準大手ゼネコン

2021年3月期連結決算によると、売上高は前年同期比39％増の約6,780億円。営業利益も前年同期より36.1％増加し、463億円となった。

新型コロナウイルス感染拡大による影響を受けたインフラ運営事業では売上の減少が見られたが、土木事業は堅調に推移しました。

第7位：安藤・間＜1719＞――大型土木工事に定評のある準大手ゼネコン

2021年3月期連結決算によると、売上高は前期比6.9％減の3,520億円、営業利益は7.8％増の273億円で着地した。

民間建設投資は減少傾向にありましたが、国内では土木・建築事業ともにおおむね順調に進捗し、また倉庫流通施設の受注も堅調でした。

第8位：日本水産＜1332＞――「ニッスイ」のブランド名で知られる水産加工食品会社

2021年3月期連結決算では、売上高が前年同期比で4.9％減、営業利益は20.8％減となった。

量販店は新型コロナウイルスによる巣ごもり需要で堅調に推移し、特に家庭用冷凍食品市場が拡大。一方で、外食・観光需要が急減し、業務用食品の販売は打撃を受けました。

第9位：北海道電力＜9509＞――「ほくでん」の愛称で親しまれる北海道の電力会社

2021年3月期連結決算によると、売上高は前年同期比で1.0％減の7,407億円、営業利益は26.8％増の537億円で着地。

燃料や資機材調達の効率化などによるコスト削減に取り組み、営業利益はプラスとなりましたが、新型コロナウイルス感染症の影響による電力販売の減少や、燃料価格の低下などにより売上高は減少しました。

第10位：三井住友建設＜1821＞――東京都に本社をおく準大手ゼネコン

2021年3月期連結決算によると、売上高は前年より508億円少ない4,216億円、営業利益は92億円少ない156億円で着地した。

公共事業投資が堅調に推移する一方で、民間設備投資は厳しい状況が続いており、今後は社会情勢を見極めた受注活動と施工体制を確立していく方針です。

初心者でも少額で始められる株式投資サービス3選

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

銘柄選びの基本を紹介してきたが、株式投資を始めたばかりの頃は、資金が不足している、あるいは投資知識が不十分である場合も少なくないだろう。そのような初心者にとって、本格的な株式投資の予行練習にもなるのが、少額で株式投資できるサービスだ。

以下に紹介する低額取引サービスを利用することで、値動きを体感しながら株式投資のノウハウを段階的に学んで、本格的な株式投資に備えてはどうだろうか。

サービス1,単元未満株取引――1株でも株主になれる証券会社独自のサービス

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

通常、株式は単元株である100株単位で取引が行われる。しかし、一部証券会社では、単元未満株、つまり1株以上100株未満、1株単位でも個別銘柄を売買できるサービスが提供されている。

・メリット……少額の資金で有名企業の株主になれる 値がさ株と呼ばれる個別銘柄はたいてい知名度も高いが株価も高額だ。値がさ株の筆頭であるファーストリテイリング ＜9983＞ の株価は、2020年3月19日終値で4万190円であり、単元株で購入するには401万9,000円もの資金が必要になる。

しかし、単元未満株取引サービスを利用すれば、4万190円に取引手数料と消費税を上乗せした金額を用意できれば、ファーストリテイリングの株を1株購入できる。

・デメリット……株主としての権利が限定的

株主優待制度が設けられている銘柄でも、換金できない株主優待内容であると恩恵を受けられないのもデメリットに数えられる。

単元未満株取引では、証券会社ごとに取引のタイミングが決められているため、単元株のようにリアルタイムで取引ができないことや、指値注文できない点も覚えておきたい。

サービス2,テーマ株投資――個別銘柄ではなく、興味のあるテーマを選ぶだけ

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

材料株とも言われるテーマ株投資サービスとは、特定のテーマに紐づいた複数の関連銘柄群に、少額から一括投資できるサービスのことだ。

テーマ株の中には株価が大幅に上昇する銘柄もあるため、個人投資家の関心は高いです。

・メリット……少額から、注目のテーマに関連した銘柄群に一括投資できる テーマ株のポートフォリオは専門業者が選定した銘柄で構成されており、自分が興味のあるテーマさえ選べば、あとは普通の投資信託と同じ感覚で投資できる。

個別銘柄のファンダメンタル分析にかける時間を確保できない多忙な人には、便利なサービスです。

個別銘柄を単元株単位で購入するのではなく、各銘柄1株単位でポートフォリオが構成されているので、少額で一括投資をしながらリスク分散ができるのも魅力だ。

さらに、テーマ株に該当する企業は注目される事業を手掛けていることもあり、株価が急騰するケースもある。値上がり益を期待できるのも、テーマ株投資の魅力だ。

・デメリット……株価が急落するリスクも 株価の急騰が期待できる反面、株価が暴落するリスクがあるのも事実だ。

「自動運転」や「人工知能（AI）」、「インバウンド｣といった旬のテーマを選ぶだけで、複数の企業に簡単に投資ができます。テーマ数は30テーマ、流行りのテーマから、息の長いロングランテーマまで幅広いラインナップを揃えています。
出典：SBI証券「テーマキラー！」

サービス3,ポイント投資サービス――現金がなくても投資ができる

(画像=MONEY TIMES編集部制作)

ネット証券には、取引で貯まったポイントを次の投資に活用できるサービスを提供しているところがある。取引するネット証券を絞り込んでいる投資家には、利用価値があるサービスと言えるだろう。

・メリット……貯めたポイントが無駄にならない ポイントがある程度貯まっていて、それを投資余力に充当できれば現金を使わなくて済む。また、ポイントの使用期限が切れてしまったり、不要な商品と交換してしまったりすることは起こらない。

・デメリット……同一のネット証券内でしか使えない 貯まるポイントは、独自のポイントや外部のポイントサービスのポイントだ。基本的に、他のネット証券ではポイントを使えない。ポイント投資サービスを提供するネット証券によっては、ある程度ポイントが貯まってからでないと使えないところもある。

サービスを利用できるネット証券……SBI証券、楽天証券など ポイント投資サービスを行っているのは、現在5社。一覧にして整理した。

証券会社	ポイント	投資対象	還元	備考
LINE 証券	LINE ポイント	全商品	1ポイント →1円	1ポイントから口座の入金に利用可能
SBI ネオモバイル 証券	Tポイント	国内株式	1ポイント →1円	単元未満株(1株単位)で購入できる
SBI証券	Tポイント	投資信託	1ポイント →1円	100円から購入できる ※ポイントの上限・下限なし
楽天証券	楽天 スーパー ポイント	投資信託 国内株式	1ポイント →1円	投資信託は100円以上1円単位
DMM.com証券	DMM株 ポイント	現金 DMM.com 証券 株内の取引	1ポイント →1円	・獲得ポイントはDMM.com 証券 株の取引手数料の1％ ・現金引出の場合1,000ポイント単位
マネックス証券	マネックス ポイント	株式売買手数料	1ポイント →1円	投資信託の保有

「DMM.com証券 株」や「マネックス証券」は一般的なポイント投資とは若干異なる仕組みだが、ポイントを利用できるということでチェックしておきたい。

また「楽天証券」では、投信積立で月5万円まで「楽天カード」で決済できる。この利用分でもポイントが貯まるので、非常にお得だ。

自分の投資タイプを見定めて、株式投資を始めよう

日本国内の上場企業は、4,000社を超える。その中から投資する銘柄を選び出すことは、投資初心者にとって負担の大きな仕事だ。

自分の投資タイプさえわかれば、割安株投資、成長株投資、低位株投資などの投資手法もおのずと決まってくる。そうすれば、投資する銘柄を選ぶのも難しくなくなるはずだ。

株初心者におすすめの銘柄の選び方・投資スタイルついてよくある５つのQ＆A

実際に株式投資を始めてみる

口座開設数1位、IPO取扱数1位、投信本数1位、外国株取扱国数1位 ＞＞SBI証券の口座開設はこちら

口座開設数2位、外国株や投資信託に強く、マーケットスピードも使える ＞＞楽天証券の口座開設はこちら

米国株の取り扱いが豊富、ワン株も取引可能 ＞＞マネックス証券の口座開設はこちら

株主優待名人の桐谷さんも開設、少額取引の手数料が0円 ＞＞松井証券の口座開設はこちら

取引コストが抑えられ、中上級者も検討したい ＞＞ライブスター証券（新:SBIネオトレード証券）の口座開設はこちら

IPO当選確率を上げるなら！ツールも魅力的 ＞＞岡三オンライン証券の口座開設はこちら

手数料が業界最安値水準な上に取引でポイントがたまる ＞＞DMM 株の口座開設はこちら

執筆・近藤真理

南山大学外国語学部卒業。野村證券の引受部門で勤務後、ビジネス系翻訳や工業系翻訳業務に従事。
2013年より、総合証券とネット証券を使い分けながら、資産運用を開始。2017年から各種WEBサイトのフリーライターとして活動、現在は経済金融系記事を中心に執筆している。

■保有資格
証券外務員一種、二種
投資診断士
2級ファイナンシャル・プランニング技能士
AFP認定者

南山大学外国語学部卒業。野村證券の引受部門で勤務後、ビジネス系翻訳や工業系翻訳業務に従事。
2013年より、総合証券とネット証券を使い分けながら、資産運用を開始。2017年から各種WEBサイトのフリーライターとして活動、現在は経済金融系記事を中心に執筆している。

■保有資格
証券外務員一種、二種
投資診断士
2級ファイナンシャル・プランニング技能士
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